Wirtschaftsdaten und Zinserhöhungen
Die Entscheidung der Fed steht im Einklang mit ermutigenden Wirtschaftsdaten zu Inflation, Arbeitsmarktbedingungen, Löhnen und Verbraucherausgaben. Fed-Beamte haben die Zinserhöhungen seit dem Spätsommer ausgesetzt, um zu beurteilen, wie die Wirtschaft auf ihre früheren Maßnahmen reagiert. Auch wenn dies nicht ausdrücklich erwähnt wird, sendet die Entscheidung, eine Pause einzulegen, ein klares Signal, dass die Zinserhöhungen aufhören werden, solange die Inflation im Abwärtstrend bleibt.
Statement und Marktreaktion
In ihrer Erklärung nach dem zweitägigen Treffen bestätigten die Beamten, dass sich das Wirtschaftswachstum im Vergleich zu den Vormonaten verlangsamt habe, betonten jedoch, dass auch die Inflation nachgelassen habe. Das Ausmaß und die Fortsetzung dieser Auswirkungen bleiben jedoch ungewiss. Der Dow Jones Industrial Average stieg gegen 14 Uhr um 200 Punkte (0,55 Prozent), während der S&P 500 Index und der Nasdaq um 0,61 Prozent bzw. 0,60 Prozent zulegten.
Wirtschaftsprognosen und Zinssätze
Die Fed-Chefs schlossen das Jahr mit Wirtschaftsprognosen zu Zinssätzen, Inflation, Arbeitslosigkeit und Gesamtwachstum ab. Diese Prognosen offenbaren Erwartungen für drei Zinssenkungen im Jahr 2024, allerdings ohne einen konkreten Zeitplan. Die Arbeitslosenquote dürfte im nächsten Jahr leicht auf 4,1 Prozent steigen, während sich die Inflation in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich verbessern, aber unter dem angestrebten Ziel von 2 Prozent bleiben wird.
Der aktuelle Referenzzinssatz
Der Leitzins der Fed, bekannt als Federal Funds Rate, liegt unverändert zwischen 5,25 und 5,5 Prozent. Dieser Zinssatz ist der höchste seit 22 Jahren und wurde absichtlich festgelegt, um die Kreditaufnahme und Investitionen in verschiedenen Sektoren einzuschränken, darunter Hypotheken, Autokredite und die Einstellung von Unternehmen.
Der Weg zu Zinssenkungen
Trotz des Fehlens eines konkreten Zeitplans für Zinssenkungen zeigen sich die Finanzmärkte hinsichtlich der Möglichkeit von Zinssenkungen im Jahr 2024 optimistisch. Bevor die Fed jedoch mit Zinssenkungen fortfährt, muss bestätigt werden, dass die Inflation auf dem richtigen Weg ist, um das Ziel zu erreichen 2 Prozent. Derzeit liegt die Inflation nach dem von der Fed bevorzugten Maßstab bei 3 Prozent. Obwohl die Inflation seit ihrem Höchststand Mitte 2022 zurückgegangen ist, stieg der Verbraucherpreisindex im November im Vergleich zum Vorjahr um 3,1 Prozent.
Wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit und Ausgabenmuster
Der Immobilienmarkt, der normalerweise empfindlich auf hohe Hypothekenzinsen reagiert, hat aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit von Wohnraum keinen nennenswerten Abschwung erlebt. Infolgedessen steigen die Immobilienpreise erneut. Amerikanische Verbraucher geben trotz hoher Inflation, Zinsen und Zukunftsunsicherheiten weiterhin Geld für verschiedene Freizeitaktivitäten aus und sorgen so für Wachstum auf dem Arbeitsmarkt und in der Gesamtwirtschaft.
Der Inflationskampf und die Zukunftserwartungen
Fed-Beamte behaupten, dass ihr Kampf gegen die Inflation von einer Mäßigung am Arbeitsmarkt und einer Reduzierung der Verbraucherausgaben abhängt. Sie glauben, dass ein Wachstum unterhalb des Potenzials weiterhin wahrscheinlich ist, wie sie bereits erklärt haben.