Vertex: Führend bei Mukoviszidose-Therapeutika
Vertex hat sich fest als führender Anbieter von Therapeutika für Mukoviszidose (CF) etabliert – eine genetisch bedingte Erkrankung mit begrenzten Behandlungsmöglichkeiten. Mit starker Preissetzungsmacht, robuster Nachfrage und wenigen Wettbewerbern in diesem Bereich hat Vertex eine starke Position aufgebaut. Bemerkenswert ist, dass ihr neuestes Produkt, Trikafta, fast 90 % ihres Gesamtumsatzes ausmacht. Trotz der Umsatzkonzentration wird Vertex voraussichtlich seine marktbeherrschende Stellung auf dem Markt für Arzneimittel gegen seltene Krankheiten behaupten.
Vertex hat sich mit seinem Partner CRISPR Therapeutics auch in den Bereich der Gen-Editierung gewagt. Sie haben kürzlich die behördliche Genehmigung für ein gentechnisch verändertes Produkt erhalten und führen derzeit klinische Studien zu Diabetes, Schmerzbehandlung und fortschreitender Nierenerkrankung durch. Obwohl erhebliche Investitionen in Forschung und Entwicklung getätigt wurden, bleibt der Cashflow von Vertex positiv. Der größte Anlass zur Sorge liegt in ihrer Pipeline, da sie außerhalb von CF keinen Blockbuster abgeliefert haben. Das kürzlich zugelassene Casgevy für seltene Blutkrankheiten zielt darauf ab, dieses Problem zu lösen, ein schneller Anstieg ist jedoch unwahrscheinlich.
Genau: Wegweisende Krebsdiagnostik der nächsten Generation
Exact hat seit seiner kommerziellen Einführung im Jahr 2014 mit Cologuard bedeutende Fortschritte im Bereich der Krebsdiagnostik der nächsten Generation gemacht. Dieser Darmkrebs-Früherkennungstest zu Hause hat einen neuen Markt geschaffen. Exact hat außerdem fortschrittliche Plattformen erworben, um ein vielfältiges Portfolio an Krebsdiagnostika zu entwickeln, eine verbesserte Version von Cologuard erfolgreich getestet und eine beträchtliche Liquiditätsposition aufgebaut.
Mit einem Fokus auf Innovation investiert Exact etwa 16 % seines Jahresumsatzes in Forschung und Entwicklung. Diese Investition ist höher als die seiner Mitbewerber und zielt darauf ab, eine langfristige Dominanz auf dem Markt für häusliche Krebsvorsorgeuntersuchungen zu etablieren, was eine lukrative Geschäftsmöglichkeit darstellt.
Obwohl Exact noch nicht profitabel ist, wird es voraussichtlich mehrere Jahre dauern, bis der nächste große Wachstumstreiber – ein Multikrebs-Früherkennungstest – auf den Markt kommt. Es wurden Bedenken geäußert, dass potenzielle Konkurrenten den Marktanteil von Cologuard schmälern könnten, aber sein Vorteil als Erstanbieter bietet eine gewisse Sicherheit.
Wenn Sie über die nötigen Mittel verfügen, ist die Investition in beide Aktien eine kluge Entscheidung. In einem direkten Duell erweist sich Vertex jedoch als die etwas bessere Option. Mit solidem Wachstum, gesundem freiem Cashflow und einer unterschätzten Pipeline stellt Vertex eine gewinnbringende Kombination für Investoren dar.