USA Federal Reserve veröffentlicht Ergebnisse des jährlichen Bank-Health-Checks
Die US-Notenbank wird voraussichtlich am 28. Juni die Ergebnisse ihrer jährlichen Banken-Gesundheitsprüfungen veröffentlichen. Bei diesem „Stresstest“ prüft die Fed die Bilanzen der Banken auf einen hypothetischen schweren Wirtschaftsabschwung hin, wobei sich die Einzelheiten jedes Jahr ändern. Das Ergebnis bestimmt, wie viel Kapital Banken für ihre Gesundheit benötigen und wie viel sie über Aktienrückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurückgeben können.
Warum führt die Fed Banken einem „Stresstest“ durch?
Der formelle Testprozess begann im Jahr 2011, als große Banken wie Citigroup, Bank of America und Goldman Sachs zunächst Schwierigkeiten hatten, die Tests zu bestehen. Diese Banken mussten ihre Kapitalpläne anpassen, um den Bedenken der Fed Rechnung zu tragen. Heutzutage beherrschen die Banken die Tests besser, und die Fed hat den Prozess transparenter gemacht, indem sie das „Pass-Fail“-Modell aufgegeben und ein bankenspezifischeres Kapitalsystem eingeführt hat.
Wie werden Banken jetzt bewertet?
Banken werden darauf geprüft, ob sie während eines hypothetischen Abschwungs eine erforderliche Mindestkapitalquote von 4,5 % einhalten können. Die größten globalen Banken müssen außerdem einen zusätzlichen „G-SIB-Zuschlag“ von mindestens 1 % einhalten. Das Ergebnis des Tests bestimmt außerdem den erforderlichen „Stresskapitalpuffer“ für die Banken zusätzlich zum Mindestwert von 4,5 %. Je größer die Verluste, desto größer der Puffer.
Der Rollout
Die Fed veröffentlicht in der Regel aggregierte Branchenverluste und einzelne Bankverluste, einschließlich Details zu bestimmten Portfolio-Performances, wie Kreditkarten und Hypotheken.
Ein härterer Test?
Es besteht die Gefahr, dass die Stresstests veraltet sind, da ihre Ausarbeitung Monate dauert. Dennoch wird erwartet, dass der Test 2023 aufgrund einer gesünderen wirtschaftlichen Ausgangslage anspruchsvoller sein wird als frühere Tests.
Belastungen bei Gewerbeimmobilien und Unternehmensschulden
Der Stresstest umfasst auch einen Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise um 40 %, ein Bereich, der angesichts der anhaltenden Büroleerstände in der Pandemie-Ära größere Besorgnis erregt. Darüber hinaus werden Banken mit großen Handelsgeschäften einem „globalen Marktschock“ ausgesetzt sein, und einige werden durch den Ausfall ihrer größten Gegenpartei auf die Probe gestellt.
Welche Unternehmen werden getestet?
Im Jahr 2023 werden 23 Banken einem Stresstest unterzogen, gegenüber 34 im Jahr 2022, da die Fed 2019 beschlossen hat, Banken mit Vermögenswerten zwischen 100 und 250 Milliarden US-Dollar alle zwei Jahre einem Stresstest zu erlauben.