Das liegt daran, dass sie häufig einen erheblichen Teil ihres freien Cashflows als Dividenden ausschütten, was ihnen wenig Handlungsspielraum gibt, falls sich die Marktbedingungen verschlechtern sollten.
Analystenprognosen deuten jedoch darauf hin, dass eine Reihe von Hochzinsaktien mehr als genug Polster haben sollten, um in den folgenden Jahren weiterhin hohe Dividenden auszuschütten. Drei Real Estate Investment Trusts (REITs): EPR Properties (EPR 0,71 %), Kilroy Realty (KRC 0,84 %) und Simon Property Group (SPG -0,05 %) gehören zu denen mit Zahlungen über 5 %, die sich als sichere Möglichkeiten herausstellen.
Es gibt genug Platz, um ein Mieterproblem zu lösen.
Die Dividendenrendite von EPR Properties, einem Spezial-REIT mit Schwerpunkt auf Erlebnisimmobilien, liegt nun bei 7,7 %. Das Unternehmen verdient mehr als genug Geld, um seine jährliche Dividende von 3,30 US-Dollar pro Aktie auszuzahlen.
Laut den von FactSet Research Systems befragten Analysten wird EPR Properties in diesem Jahr angeblich rund 4,93 $ an bereinigten Funds from Operations (AFFO) pro Aktie erwirtschaften, was dem Unternehmen eine Free-Cashflow-Rendite von 11,4 % zum aktuellen Aktienkurs beschert. Angesichts der Tatsache, dass der S&P 500 jetzt mit einer Free-Cashflow-Rendite von etwa 5 % gehandelt wird, deutet dies darauf hin, dass die Aktien zu einem günstigen Preis gehandelt werden. Analysten sagen voraus, dass der AFFO im Jahr 2024 auf 5,12 $ pro Aktie steigen wird, was die Free-Cashflow-Rendite auf 11,9 % ansteigen lässt. Dadurch hat die Dividende des REITs viel Luft zum Atmen.
Dieses Sicherheitsnetz ist willkommen, da der REIT mit erheblichem Gegenwind zu kämpfen hat, der seinen Wert beeinträchtigt und seine Rendite erhöht hat. Die Muttergesellschaft des Kinobetreibers Regal Entertainment, die Cineworld Group, meldete im vergangenen Oktober Insolvenz an. Obwohl es im September keine Miete zahlte, fing es im folgenden Monat wieder an, Miete zu zahlen.
RJ Milligan, ein Analyst von Raymond James, ist der Ansicht, dass dieses Jahr einen besseren Einblick in den Ausgang der Gespräche zwischen den beiden Unternehmen bringen wird. Wenn dies geschieht, sollte es den Druck auf die Aktie verringern, die jetzt ein Favorit dieses Analysten ist.
Diese Dividende sollte stark bleiben.
Die Dividendenrendite für Kilroy Realty beträgt jetzt 5,4 %. Der Betrieb des Büro-REIT erwirtschaftet mehr als genug Barmittel, um die jährliche Dividende von 2,16 US-Dollar pro Aktie zu zahlen. Laut den von FactSet befragten Analysten wird das Unternehmen in diesem Jahr AFFO im Wert von 3,40 US-Dollar pro Aktie erwirtschaften, was einer Free-Cashflow-Rendite von 8,6 % entspricht. Sie prognostizieren einen leichten Rückgang des Aktienkurses auf 3,38 $ im Jahr 2024, was einer Free-Cashflow-Rendite von 8,5 % entspricht.
Die Epidemie hat den Bedarf an Büroflächen nicht verringert, aber die Gebäude von Kilroy halten sich besser als andere in der Branche. Ende letzten Jahres war das Portfolio zu 92,9 % vermietet.
Diese Dividendenaktie wird beliebt bleiben.
Die Dividendenrendite der Simon Property Group beträgt nun 5,7 %. Darüber hinaus erwirtschaftet der Einkaufszentrum-REIT mehr als genug Barmittel, um seine jährliche Dividende von 7,20 US-Dollar zu zahlen, die das Unternehmen im Vergleich zum Vorjahr um 9,1 % gesteigert hat. Laut den von FactSet befragten Analysten wird der REIT in diesem Jahr AFFO im Wert von rund 11,08 US-Dollar pro Aktie erwirtschaften, was ihm eine Free-Cashflow-Rendite von 8,8 % beschert. Sie prognostizieren, dass dieser Preis bis 2024 auf 11,39 US-Dollar pro Aktie steigen wird, was die zukünftige Free-Cashflow-Rendite auf 9,1 % bringen wird.
Verbraucher kaufen trotz der wachsenden Popularität des E-Commerce lieber in Einkaufszentren und Outlet-Centern ein. Die US-Einkaufszentren und Premium-Läden des REIT verzeichneten im vergangenen Jahr einen Umsatzanstieg von 5,6 % pro Quadratfuß, was die Nachfrage nach Flächen in seinen Immobilien erhöhte. Die Simon Property Group hat im vergangenen Jahr Mietverträge für 14 Millionen Quadratfuß abgeschlossen und die Auslastung in ihren Einkaufszentren und gehobenen Geschäften in den Vereinigten Staaten um 1,5 % auf 94,9 % erhöht, während die Raten um 2,3 % gestiegen sind.
Der REIT sollte weiterhin eine Menge Barmittel generieren, um seine hohe Auszahlung aufrechtzuerhalten, wenn weitere Entwicklungsprojekte gestartet werden.
Diese großen Belohnungen scheinen sicher zu sein.
Große Gewinne sind von EPR Properties, Kilroy Realty und Simon Property Group erhältlich. Schuld daran sind zum Teil die niedrigeren Werte, die sich an den vergleichsweise hohen Free-Cash-Flow-Renditen ablesen lassen.