أخيرًا حصل Canoo على بعض الدخل
أعلنت شركة Canoo، شركة السيارات الكهربائية، مؤخرًا عن أرباحها للربع الثالث من عام 2023، وكشفت عن دخولها “مرحلة توليد الإيرادات المتسارعة”. ويدعم هذا البيان حقيقة أن Canoo حققت إيرادات بقيمة 519000 دولار خلال هذه الفترة، مقارنة بصفر في العام السابق. يمثل هذا إنجازًا مهمًا للشركة، حيث إنها المرة الأولى التي تحقق فيها أي إيرادات منذ طرحها للاكتتاب العام من خلال الاندماج مع شركة استحواذ ذات غرض خاص في ديسمبر 2020.
من المهم الاعتراف بإنجازات Canoo حتى الآن، مع الأخذ في الاعتبار تحديات إنشاء شركة سيارات كهربائية من الصفر عمليًا. ومع ذلك، هناك بعض المخاوف التي يجب على المستثمرين أخذها بعين الاعتبار عند تحليل البيانات المالية.
وعلى الرغم من رقم الإيرادات الإيجابي، إلا أن تكلفة الإيرادات بلغت 903,000 دولار أمريكي، مما أدى إلى إجمالي ربح سلبي. علاوة على ذلك، لا تزال Canoo في مرحلة الإنفاق الكبير لبناء وتطوير أعمالها، حيث تم إنفاق 21.9 مليون دولار على البحث والتطوير و24.9 مليون دولار على نفقات البيع والعمومية والإدارية. بالنظر إلى هذه العوامل، تجدر الإشارة إلى أن تسجيل Canoo 10-Q للربع الثالث يتضمن تحذيرًا من استمرارية العمل، مما يشير إلى الشكوك حول قدرة الشركة على الاستمرار كمنشأة مستمرة. وتتوقع الشركة تكبد صافي خسائر وتدفقات نقدية سلبية من الأنشطة التشغيلية، إلى جانب زيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية والتشغيلية.
لا يزال وضع كانو محفوفًا بالمخاطر
فيما يتعلق بالوضع المالي الحالي لشركة Canoo، كان لدى الشركة 8.3 مليون دولار نقدًا وما يعادله اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023. وبأخذ اتفاقية الأسهم المفضلة وضمان الاشتراك في الاعتبار، كان من الممكن أن يزيد الرصيد النقدي إلى 53.3 مليون دولار. ومع ذلك، لا يزال هذا المبلغ منخفضًا نسبيًا، وقد أبرمت Canoo اتفاقيات لبيع الأسهم المفضلة وضمانات لجمع أموال إضافية.
على الرغم من أن توليد الإيرادات يعد بلا شك تطورًا إيجابيًا، إلا أنه يجب على Canoo تسريع نموها بشكل كبير إذا كانت تنوي أن تصبح مكتفية ذاتيًا. من المهم ملاحظة أنه نظرًا لأن تحذير استمرارية العمل يتطلع إلى الأمام لمدة 12 شهرًا، فمن غير المرجح أن يتغير الوضع المالي للشركة بشكل كبير في العام المقبل. علاوة على ذلك، أحد المخاوف هو أن Canoo قد تحتاج إلى إصدار أسهم في المستقبل لتغطية السندات القابلة للتحويل والضمانات التي تعتمد عليها حاليًا لتوليد النقد. ويشكل هذا مقايضة كبيرة بين المخاطر والمكافآت، مما يجعل Canoo استثمارًا لا ينبغي أن يأخذه في الاعتبار سوى المستثمرين الأكثر جرأة.
كانو ليس لضعاف القلوب
تعترف شركة Canoo نفسها بأن العام المقبل سيكون مليئًا بالتحديات المالية. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تواجه الشركة تخفيفًا ماديًا لأنها تفي بالتزاماتها المتعلقة بالتحويلات والضمانات المستخدمة لتمويل متطلبات رأس المال. لذلك، ما لم يكن لدى المستثمرين قدرة عالية على تحمل المخاطر، فقد يكون من الحكمة مراقبة تقدم Canoo عن كثب خلال العام المقبل بدلاً من القيام باستثمار فوري. يظل هذا الاقتراح صحيحًا بشكل خاص حتى لا يعد تحذير الاستمرارية موجودًا في ملفات لجنة الأوراق المالية والبورصة الخاصة بالشركة.