توقع مخاطر الأحداث الكبرى وتقارير الأرباح
كتب المحلل الفني مارك أربيتر، رئيس شركة Arbeter Investments، في مذكرة للعميل أنه قد يكون الأسبوع الأكثر أهمية بالنسبة لـ “مخاطر الأحداث” منذ سنوات عديدة. واقترح أن نعتبرها أيضًا “مكافأة للحدث”. يقدم هذا الأسبوع جدولًا مزدحمًا بإصدارات الأرباح، بما في ذلك منصات Microsoft وApple وAlphabet وAmazon وMeta. ويستعد المستثمرون أيضًا لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، وبيانات سوق العمل، وإعادة الأموال الربع سنوية لوزارة الخزانة.
إرجاء محتمل للأسواق
قدمت وزارة الخزانة ارتياحا محتملا للأسواق بعد ظهر يوم الاثنين، قائلة إنها تتوقع اقتراض 760 مليار دولار في الربع الأول، أي أقل بمقدار 55 مليار دولار من التقديرات السابقة. أدى هذا الإعلان إلى انخفاض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس خلال تعاملات بعد الظهر، ليصل إلى 4.07%. وفي وقت سابق من شهر أكتوبر، وصل العائد إلى أعلى مستوى له منذ 16 عامًا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى المخاوف بشأن المعروض الكبير من سندات الخزانة وإمكانية رفع أسعار الفائدة لفترة طويلة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يوضح ريتشارد دي تشازال، محلل الاقتصاد الكلي في ويليام بلير، أنه نظرًا لنهج بنك الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات وحاجته إلى استعادة مصداقيته في مكافحة التضخم، فمن المرجح أن يستمروا في الابتعاد عن خفض أسعار الفائدة في مارس. ومع ذلك، يمكنهم أيضًا التأكيد على استعدادهم لاتخاذ الإجراءات اللازمة إذا لزم الأمر، مع التأكيد على خيارهم. بالإضافة إلى ذلك، يشير دي تشازال إلى أننا يجب أن نتوقع المزيد من المعلومات حول توقيت برنامج التضييق الكمي والتقليص التدريجي.
ظروف واهتمامات متنوعة
أغلقت العقود الآجلة للنفط على انخفاض دون 77 دولارًا للبرميل، في حين شهد الذهب زيادة، وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. وفقًا لمارك أربيتر، مع تتبع مؤشرات S&P 500 وS&P 100 OEX وNasdaq-100 QQQs حاليًا عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، لا توجد مقاومة على الرسم البياني أو عرض إضافي فوق الأسعار الحالية. وهذا يعني أن المستثمرين في هذه المؤشرات يحتفظون حاليًا بالأرباح. يصف Arbeter هذه المؤشرات ذات القيمة السوقية الضخمة بأنها منصات يمكن من خلالها مواصلة التقدم. ومع ذلك، فإنه يعرب أيضًا عن مخاوفه بشأن الظروف الفنية في منطقة ذروة الشراء، والزخم المتباين، واتساع منطقة ذروة الشراء، ومؤشرات المعنويات الممتدة.