صناديق التحوط التي استفادت من توقعات الموافقة على مؤسسة التدريب الأوروبية
لقد استفاد حوالي 20 صندوق تحوط – من الشركات الصغيرة والكبيرة على حد سواء – من هذه الفرصة، بما في ذلك صندوق التحوط Fir Tree Partners، الذي يدير أصولًا بقيمة 3 مليارات دولار. وفقًا لأحد المطلعين، أدركت Fir Tree Partners الإمكانات في الربع الأخير من عام 2022، عندما تم تداول ثقة Grayscale بخصم 42٪ على أصولها. وبلغ إجمالي استثماراتهم للاستفادة من إغلاق اختلال الأسعار 60 مليون دولار.
على الرغم من رفض شركة Fir Tree التعليق، إلا أن الشركة بدأت في الخروج من مركزها في سبتمبر من العام التالي بعد قرار المحكمة. لقد تجردت بالكامل من أسهم GBTC في شهر يناير، بالتزامن مع الموافقة التنظيمية لصندوق Bitcoin ETF.
شارك صندوق التحوط Hunting Hill أيضًا في استثمار GBTC عندما تم تداوله بخصم 42%، وأغلق مركزه فقط عندما تقلص الخصم إلى 7% في العام السابق، وفقًا لمصدر مطلع. واستشهد أحد مؤسسي صناديق التحوط الكلية في الولايات المتحدة بحكم محكمة صدر في أغسطس من نفس العام، والذي قرر أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد رفضت بشكل خاطئ طلب Grayscale، كعامل مساهم أدى إلى تعزيز قناعتهم بالتداول.
من الجدير بالذكر أنه ليس كل الصناديق المشاركة في استثمار GBTC تقوم بإعادة استثمار العائدات في سوق البيتكوين. لقد تم سحب أكثر من 4.77 مليار دولار من GBTC منذ إطلاقها مؤخرًا، مما أدى إلى خفض أصول مؤسسة التدريب الأوروبية إلى 20.4 مليار دولار.
بالنسبة للعديد من مديري المحافظ، أثبتت فرصة المراجحة السعرية هذه أنها مربحة. ووصف كريستوفر براون، مؤسس صندوق التحوط متعدد الاستراتيجيات أريستيدس كابيتال ومقره لويزفيل بولاية كنتاكي، الاستثمار بأنه تجارة ناجحة للغاية. خصصت شركة Aristides Capital، التي تدير حوالي 240 مليون دولار، ما يقرب من 20 مليون دولار لشركة GBTC بخصم متوسط قدره 30٪ على أصولها. قام الصندوق بتصفية مراكزه إلى حد كبير ويخطط للخروج بشكل كامل في الأشهر المقبلة، حيث أن براون ليس لديه مصلحة في الاستثمار في صندوق البيتكوين المتداول المتداول في البورصة.