مزيد من المستخدمين، المزيد من الأرباح
في حالة زيادة قيمة Coinbase بمقدار عشرة أضعاف، فسيؤدي ذلك إلى رسملة سوقية تبلغ حوالي 300 مليار دولار. في البداية، قد لا يبدو هذا نتيجة واعدة عند مراجعة أدائها المالي من عام لآخر. على سبيل المثال، في حين حققت Coinbase دخلًا صافيًا قدره 1.6 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021 خلال ذروة السوق الصاعدة، فقد أعلنت لاحقًا عن خسارة صافية ربع سنوية بقيمة مليار دولار بعد ما يزيد قليلاً عن عام، بعد شتاء قاسٍ في مجال العملات المشفرة.
لكن الصورة تتغير عند النظر إلى التقدم الذي حققته الشركة خلال السنوات الخمس الماضية. تجاوزت الإيرادات السنوية لـ Coinbase، والتي بلغت حوالي 500 مليون دولار قبل خمس سنوات، إجمالي الإيرادات لعام 2019 بأكمله حتى خلال أعماق السوق الهابطة الأخيرة. يتوقع المحللون أن تتجاوز إيرادات الشركة 2.5 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2023 بأكمله، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 400% مقارنة بعام 2019.
بالإضافة إلى ذلك، توسعت قاعدة المستخدمين النشطين لـ Coinbase بشكل ملحوظ. وفي الربع الرابع من عام 2018، أبلغت الشركة عن 850 ألف مستخدم نشط شهريًا فقط. علاوة على ذلك، في حين ركزت Coinbase في الأصل على المستثمرين الأفراد، فقد تحولت إلى الخيار المفضل للمؤسسات المهتمة باستكشاف عالم العملات المشفرة. ارتفع إجمالي حجم المعاملات المؤسسية ربع السنوية من 5 مليارات دولار في الربع الرابع من عام 2018 إلى أكثر من 65 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023.
من الأهمية بمكان أن Coinbase أظهرت الانضباط المالي إلى جانب نمو إيراداتها. ومن خلال تنفيذ تدابير لخفض التكاليف مثل تبني العمل عن بعد والأتمتة، حققت الشركة أدنى مستوى من النفقات منذ عام 2021.
مشهد Coinbase المتغير
خلال معظم فترة وجودها، عملت Coinbase في المقام الأول كمنصة لتبادل العملات المشفرة لتسهيل أنشطة البيع والشراء. ومع ذلك، على مدار العام الماضي، شهدت تحولًا ملحوظًا، حيث توسعت في عروضها من المنتجات المبتكرة التي تستمر في جذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.
يشكل الآن قطاع الاشتراك والخدمات في Coinbase، والذي يتكون من مكافآت الستاكينغ وخطط الاشتراك وخدمات الحفظ والفوائد المستقرة والمزيد، أكثر من نصف إجمالي إيرادات الشركة. في حين أن رسوم المعاملات تظل مهمة للصحة المالية العامة لـ Coinbase، فإن تقليل الاعتماد عليها كان ضروريًا لحماية قدرة الشركة على الاستمرار على المدى الطويل.
لدفع نموها خارج حدود الولايات المتحدة، نفذت Coinbase الإستراتيجية العالمية “Go Broad، Go Deep” في بداية عام 2023، وقد حققت نجاحًا مدويًا حتى الآن. تعمل Coinbase الآن في أكثر من 100 دولة، وتقدم خطة اشتراك Coinbase One الخاصة بها في 38 دولة، وأطلقت بورصة دولية للمشتقات، وتوفر العملات المستقرة وخدمات الستاكينغ في أكثر من 110 دولة.
تقدير الإمكانات المستقبلية
في الوقت الحالي، تشير التقديرات إلى أن 15% فقط من سكان العالم يمتلكون عملات مشفرة. لكن من شبه المؤكد أن هذا الرقم سيرتفع في المستقبل. وحتى مع تبني جزء صغير فقط من العالم لهذه التكنولوجيا الجديدة، فقد ارتفع إجمالي سوق العملات المشفرة من 12 مليار دولار فقط في عام 2014 إلى ما يقرب من 1.6 تريليون دولار اليوم. إذا استمر معدل النمو هذا، وهذا ليس أمرًا مسلمًا به، فقد تصل القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة إلى مبلغ مذهل يبلغ 175 تريليون دولار بحلول عام 2034.
لقد تحدت العملات الرقمية باستمرار التوقعات طوال تاريخها القصير، مما يؤكد إمكاناتها الحقيقية. ولا توجد شركة أخرى في وضع أفضل للاستفادة من فئة الأصول المزدهرة من Coinbase. بفضل سجلها الحافل بالنجاح، ونموذج الأعمال المتجدد، وتوسيع الحضور الدولي، فإن توقع تحقيق مكاسب بمقدار 10 أضعاف في السنوات العشر القادمة قد لا يؤدي إلا إلى خدش السطح مع تطور سوق العملات المشفرة وتسعى Coinbase جاهدة لضم مليار فرد.