مزيج الإيرادات: متغير ولكن بشكل طفيف
تنمو شركة Palantir Technologies (PLTR -1.02%) بشكل مطرد، وتوسع عملياتها في التحليلات والذكاء الاصطناعي (AI). ومع ذلك، فقد أثيرت مخاوف بشأن اعتماد الشركة على العقود الحكومية لتحقيق النمو. قد يؤدي التغيير الأخير في سياسات الإدارة وتجديد العقود إلى عدم اليقين.
في تقريرها ربع السنوي الأخير، بلغت الإيرادات الحكومية لشركة Palantir أقل من 308 مليون دولار، متجاوزة إيراداتها التجارية البالغة 251 مليون دولار بنسبة 23٪. قبل عامين، كان مزيج الإيرادات مختلفا بعض الشيء، حيث بلغت الإيرادات الحكومية 218 مليون دولار، أي أعلى بنسبة 25% من 174 مليون دولار من العملاء التجاريين. وفي حين أنه كان هناك تحول طفيف منذ ذلك الحين، إلا أن شركة بالانتير لا تزال تعتمد على العقود الحكومية.
التغيرات المحتملة في مزيج الإيرادات
مع اكتساب الذكاء الاصطناعي اعترافًا سائدًا وسعي الشركات بشكل متزايد إلى طرق للاستفادة من البيانات، شهدت شركة Palantir ارتفاعًا في الطلب. والجدير بالذكر أن إيراداتها التجارية شهدت ارتفاعًا كبيرًا في الربع الأخير.
بمراجعة الأرباع الثلاثة الماضية منذ بداية عام 2023، أظهر القطاع التجاري نموًا كبيرًا، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 8٪ على الأقل على أساس ربع سنوي في اثنين من الأرباع الثلاثة. حتى أن شركة Palantir أطلقت معسكرات تدريب للذكاء الاصطناعي لمساعدة الشركات على اكتشاف تطبيقات الذكاء الاصطناعي باستخدام برامجها، مما يشير إلى اتجاه واعد قد يستمر حتى عام 2024 وما بعده.
في حين أن العقود الحكومية تساهم حاليًا بمعظم إيرادات شركة Palantir، فإن توسع الشركة المستمر في السوق التجارية يشير إلى أن اعتمادها على العقود الحكومية قد يتضاءل بمرور الوقت. هذا العامل يخفف من مخاوف المستثمرين المحتملين.
وانجذب المستثمرون إلى شركة Palantir، حيث ارتفعت قيمة السهم بنسبة 175% هذا العام. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن السهم ليس رخيصًا، حيث يتم تداوله بمعدل 19 ضعف الإيرادات و12 ضعف القيمة الدفترية. وحتى تقديرات الأرباح المستقبلية تشير إلى مضاعف مرتفع يزيد عن 60 ضعف الربحية.
ومع ذلك، وبالنظر إلى ربحية Palantir الأخيرة ونمو الأرباح المتوقع، لا يزال بإمكان السهم توفير فرصة استثمارية قوية طويلة الأجل للراغبين في الاحتفاظ به لعدة سنوات.