انتعاش ملحوظ لصناعة خطوط الرحلات البحرية
في عام مليء بالمفاجآت، كان لدى المستثمرين في شركة Carnival Corp (CCL -1.13%) الكثير للاحتفال به. مع ارتفاع الأسهم بنسبة مذهلة بلغت 131%، كانت هذه فترة مربحة لأكبر مشغل لخطوط الرحلات البحرية في العالم. الصناعة، التي واجهت تحديات غير مسبوقة بسبب أزمة كوفيد-19، تظهر أخيرًا علامات التعافي الكامل. أبلغ المشغلون الرئيسيون عن ربحية قوية، وتجاوزت حجوزات الرحلات البحرية المستقبلية الأرقام القياسية قبل الوباء.
أداء مالي قوي
أعلنت شركة Carnival Corp عن إيرادات قياسية بلغت 6.9 مليار دولار في الربع الأخير لها، قبل ثلاثة أشهر. والأهم من ذلك، أنها حققت أيضًا أول ربع مربح لها منذ السنة المالية 2019، منهية فعليًا سلسلة من 14 خسارة ربع سنوية متتالية. يتوقع محللو الصناعة حاليًا خسارة قدرها 0.13 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على إيرادات بقيمة 5.3 مليار دولار أمريكي للربع الرابع المالي القادم لشركة Carnival، والتي من المقرر أن يتم الكشف عنها يوم الخميس.
أهمية العوامل الموسمية
لفهم أداء كرنفال بشكل كامل خلال فترة الثلاثة أشهر التي تمت مناقشتها والتي تنتهي في نوفمبر، من المهم مراعاة الاختلاف عن أدائه الاستثنائي في الأشهر الثلاثة السابقة، المنتهية في أغسطس. الصيف هو موسم الذروة لقضاء العطلات العائلية. تشهد هذه الفترة تدفقًا للسفر، حيث تستغل العائلات فترات الراحة المدرسية والطقس الدافئ للشروع في عطلات استوائية واستكشاف الوجهات السياحية على طول السواحل. وبمقارنة الربع الرابع المالي القادم بموقف كرنفال قبل عام، تبدو التوقعات أكثر إيجابية إلى حد كبير. وفي الإطار النهائي للسنة المالية 2022، واجهت شركة كرنفال عجزا قدره 0.85 دولار للسهم الواحد. تمثل الإيرادات المتوقعة البالغة 5.3 مليار دولار لهذا الربع تحسنًا ملحوظًا بنسبة 38٪ على أساس سنوي. ومن المشجع أن زخم السوق يشير إلى أن النتائج الفعلية قد تتجاوز التوقعات. لقد تجاوزت شركة Carnival باستمرار تقديرات أرباح المحللين خلال العام الماضي، مع اتساع الفجوة بين الأرباح المتوقعة والفعلية. على الرغم من أن جميع الشركات الكبرى الأربع عشرة التي تقدم توقعات تتوقع خسارة لا تقل عن 0.10 دولار للسهم الواحد، إلا أنه لا يمكن استبعاد إمكانية تحقيق صافي دخل إيجابي. مستويات الإشغال آخذة في الارتفاع، وتكاليف الوقود، وهي نفقات كبيرة لسفن الرحلات البحرية، آخذة في التناقص في الأشهر الأخيرة.
السعر المستهدف المنقح وثقة المحللين
على مدى أيام التداول الأربعة الماضية، قام ثلاثة محللين بإعادة النظر في أهدافهم السعرية لأسهم كرنفال وزيادة هذه الأسعار. على سبيل المثال، رفع أندرو ديدورا، من بنك أوف أمريكا، هدفه من 20 دولارًا إلى 22 دولارًا مع بداية هذا الأسبوع. وبالمثل، رفع المحللون في جي بي مورجان وباركليز أهدافهم السعرية بمقدار دولارين في أواخر الأسبوع الماضي. على الرغم من التحديات التي واجهها سوق الرحلات البحرية أثناء فترة الإغلاق، اتخذت خطوط الرحلات البحرية، بما في ذلك كرنفال، خطوات مهمة نحو الاستقرار المالي. في حين أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت حتى تصل ربحية السهم إلى أعلى مستوياتها السابقة، فقد خفضت شركة كرنفال بالفعل ديونها بمقدار 4 مليارات دولار منذ ذروتها في وقت سابق من هذا العام. تم تداول أسهم كرنفال بمعدل 20 ضعفًا للأرباح المتوقعة للعام المالي الجديد و14 ضعفًا لهدف العام المقبل، وقد تمتعت أسهم كرنفال بمكاسب كبيرة طوال العام الحالي. ومع توقع أداء استثنائي آخر يوم الخميس، فقد تستمر هذه المكاسب في التراكم.