توقعات خفض سعر الفائدة على الدولار والبنك الاحتياطي الفيدرالي
أعلنت BofA Global Research يوم الاثنين عن توقعاتها لأربعة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي العام المقبل، مع توقع التخفيض الأول في مارس. ويمثل هذا مراجعة تصاعدية من توقعاتهم السابقة بإجمالي 75 نقطة أساس. ومع ذلك، يحاول بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن التراجع عن إعادة التسعير العدوانية هذه.
أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، يوم الاثنين عن أن البنك المركزي لم يقدم أي التزامات بخفض أسعار الفائدة قريبًا وبسرعة. وقال: “لقد كنت في حيرة من أمري بعض الشيء… هل كان السوق ينسب فقط “هذا ما نريدهم أن يقولوه؟” نحن لا نناقش سياسات محددة من أجل التأمل في المستقبل”. ومن المقرر أن يتحدث جولسبي مرة أخرى في وقت لاحق يوم الثلاثاء، ومن المقرر أيضًا أن يناقش رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك الاقتصاد الأمريكي في حدث منفصل.
سياسة بنك اليابان وحركة الين
في غضون ذلك، شهد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتفاعًا بنسبة 1.3%، ليتم تداوله عند 144.59 بعد أن قرر بنك اليابان إبقاء أسعار الفائدة عند مستويات سلبية ولم يقدم أي مؤشرات حول الموعد الذي يخطط فيه لتشديد السياسة.
على الرغم من أن المحافظ كازو أويدا قد ألمح سابقًا إلى تشديد محتمل للسياسة في عام 2024، فقد أكد مجددًا على الحاجة إلى سياسة تيسيرية للغاية على المدى القريب بسبب زيادة المخاطر الاقتصادية في اليابان. ومع ذلك، لا يزال الين قريبًا من أعلى مستوياته خلال خمسة أشهر الأخيرة مقابل الدولار، بعد أن حقق انتعاشًا قويًا في أعقاب الإشارات الحذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي.
علق المحللون في ING قائلين: “لقد أبقى البنك توجيهاته الحذرة دون تغيير (“اتخذ خطوات إضافية لتخفيف السياسة النقدية دون تردد إذا لزم الأمر”) مما أجبر الأسواق على التخلي عن التكهنات برفع سعر الفائدة في يناير.”
حركة اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
ارتفع زوج EUR/USD بنسبة 0.2% إلى 1.0942 بعد صدور القراءة النهائية للتضخم في منطقة اليورو في نوفمبر، والتي أظهرت انخفاضًا شهريًا بنسبة 0.6% في أسعار المستهلكين. وعلى أساس سنوي، ارتفع معدل التضخم بنسبة 2.4%، منخفضًا من 2.9% في الشهر السابق.
انضم يانيس ستورناراس، صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي، والمعروف عادة باسم الحمائم، إلى مجموعة متزايدة من مسؤولي البنك المركزي الذين يعارضون توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة في الربيع. وساهم هذا التطور في ارتفاع اليورو مقابل الدولار.
وصعد الجنيه الاسترليني/دولار بنسبة 0.4% إلى 1.2691. ومع صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة يوم الأربعاء، لا يزال من المتوقع أن تكون أعلى بكثير من هدف بنك إنجلترا البالغ 2٪ على المدى المتوسط. وهذا يجعل تخفيض أسعار الفائدة أقل احتمالا في المستقبل القريب.
USD/CNY وقرار بنك الشعب الصيني
تم تداول زوج USD/CNY مرتفعًا بنسبة 0.1% عند 7.1424 قبيل قرار بنك الشعب الصيني بشأن أسعار الفائدة الأساسية على القروض في وقت لاحق من هذا الأسبوع.