تنشأ مخاوف مع استدعاء تسلا لمليوني مركبة
تصدرت شركة Tesla عناوين الأخبار مؤخرًا بسبب الاستدعاء الكبير لأكثر من 2 مليون سيارة. كان الدافع وراء هذا الإجراء هو حدوث مشكلات في نظام الطيار الآلي الخاص بالشركة، والذي ثبت أنه معيب.
لقد أقر محللو مورجان ستانلي بهذه المخاوف ولكنهم ما زالوا متفائلين بشأن التكنولوجيا الأساسية.
وفقًا للمحللين، فإن التكنولوجيا الأساسية لشركة تيسلا تبدو واعدة. تمتلك الشركة بالفعل أكثر من 4 ملايين مركبة مجهزة بقدرات القيادة الذاتية الكاملة (FSD) على الطرق. بالإضافة إلى ذلك، تفتخر Tesla بحوالي 500000 من عملاء FSD الذين يدفعون. توفر قاعدة المستخدمين الضخمة هذه لشركة Tesla مخزونًا هائلاً من البيانات التي يمكنها تحسين خوارزميات التعلم الآلي الخاصة بها بشكل مستمر.
مخاوف السلامة المشروعة والتحقيقات التشريعية
ومع ذلك، على الرغم من ثقة تسلا في نظام الطيار الآلي الخاص بها، فإن التحقيقات الجارية من قبل الإدارة الوطنية لسلامة المرور على الطرق السريعة (NHTSA) فيما يتعلق بالحوادث المتعددة تثير مخاوف مشروعة تتعلق بالسلامة. وقد أدى هذا إلى الحاجة إلى مزيد من الفحص لموثوقية النظام وأمانه.
يشتمل السعر المستهدف لمورجان ستانلي البالغ 380 دولارًا على عوامل مختلفة. على وجه التحديد، يقدرون أعمال السيارات الأساسية لشركة Tesla بسعر 86 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل 23٪ فقط من إجمالي الهدف. تُعزى نسبة 77% المتبقية من الهدف إلى القطاعات الأخرى التي تزيد الإيرادات مثل خدمات الشبكة، والتنقل، وترخيص البطاريات/FSD من جهة خارجية، والطاقة، والتأمين.
أهمية التنويع والإفصاح المالي
يؤكد المحللون أن نجاح أطروحة الوزن الزائد يعتمد بشكل كبير على قدرة تسلا على إنشاء خطوط الأعمال الإضافية هذه كمحركات مهمة للإيرادات. ومن الأهمية بمكان بالنسبة للشركة توفير معالم ملموسة وإفصاحات مالية شاملة لدعم مسار نموها.
في معالجة عملية الاستدعاء الأخيرة، أعلنت شركة Tesla عن خطط لإصدار تحديث برنامج عبر الهواء لتصحيح مشكلات نظام الطيار الآلي. وستوفر الشركة هذا التحديث للمستهلكين مجانًا. ومن المتوقع إرسال رسائل الإخطار المتعلقة بالتحديث إلى العملاء المتأثرين بحلول 10 فبراير 2024. ويتوقع مورجان ستانلي عدم وجود تأثير كبير على التكلفة على البيانات المالية لشركة Tesla للسنة المالية 2024 بسبب هذا الاستدعاء.
توقع النمو والأرباح المستقبلية
بالنظر إلى المستقبل، يتوقع مورجان ستانلي أن تشهد ربحية السهم (EPS) لشركة Tesla معدل نمو سنوي قدره 27٪ حتى السنة المالية 2030. وبناءً على تحليلهم، يتوقعون أن تصل ربحية السهم إلى 5 دولارات للسهم الواحد بحلول أواخر السنة المالية 2025، 10 دولارات للسهم الواحد بحلول أواخر العام المالي 2027، و15 دولارًا للسهم الواحد بحلول منتصف العام المالي 2029.