1. Coinbase: تعزيز النمو في صناعة العملات المشفرة
شهدت Coinbase (COIN 7.76%) شهرًا رائعًا في نوفمبر، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 62%. وأرجعت بورصة العملات المشفرة نجاحها إلى النمو القوي في إيرادات الخدمات والاشتراكات، مما عوض الانخفاض في رسوم المعاملات. ونتيجة لذلك، حققت Coinbase نموًا ملحوظًا بنسبة 14% مقارنة بالعام السابق، واقتربت من نقطة التعادل خلال هذا الربع وحققت ما يقرب من مليار دولار من التدفق النقدي الحر.
ارتفع تفاؤل المستثمرين بعد تطور تنظيمي كبير. طلبت لجنة من القضاة من هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) إعادة تقييم الطلب الذي تم رفضه مسبقًا للحصول على صندوق تداول بيتكوين (ETF). إذا تمت الموافقة عليه، فمن المرجح أن يؤدي إدخال صندوق Bitcoin ETF إلى زيادة الطلب على العملة المشفرة، والتحقق من صحتها كفئة أصول في نظر المستثمرين المتشككين. ومن الجدير بالذكر أن ارتفاع أسعار البيتكوين خلال الشهر يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالمسار التصاعدي لـ Coinbase.
علاوة على ذلك، اغتنمت Coinbase الفرصة لإطلاق تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة لعملاء الولايات المتحدة، وتوسيع مصادر إيراداتها وتعزيز مكانتها كشركة رائدة في صناعة العملات المشفرة عالية النمو. يشير هذا الارتفاع في أسهم Coinbase والأداء العام للعملات المشفرة إلى رغبة أكبر في تحمل المخاطر في أسواق رأس المال. على الرغم من أن الأخبار لعبت دورًا محوريًا في دفع الزخم في أسواق العملات المشفرة، إلا أن مثل هذه المكاسب الكبيرة لم تكن ممكنة لولا البيئة الاستثمارية الحالية المتسامحة مع المخاطر.
2. Cloudflare: زخم صناعة الأمن السيبراني
شهدت Cloudflare (NET 2.80%) ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 36% في أسهمها في نوفمبر. ولعب تقرير الأرباح الفصلية القوي للشركة، والذي صدر في 2 نوفمبر، دورًا رئيسيًا في دفع هذا الزخم التصاعدي. حققت Cloudflare زيادة بنسبة 32% في الإيرادات ربع السنوية مقارنة بالعام السابق، متجاوزة توقعات وول ستريت للمبيعات والفواتير والأرباح.
على الرغم من الرياح المعاكسة السائدة على مستوى الاقتصاد الكلي، أظهرت Cloudflare مقاييس محسنة للاحتفاظ بالعملاء وحققت 35 مليون دولار من التدفق النقدي الحر. في حين أن توجيهات الشركة للربع الحالي كانت أقل من التوقعات، إلا أن المستثمرين ظلوا متفائلين بسبب الأداء القوي لأقران الصناعة مثل Zscaler وCrowdStrike. لقد حققت شركات الأمن السيبراني هذه باستمرار معدلات نمو استثنائية وتجاوزت توقعات الأرباح، مما اكتسب ثقة المستثمرين.
على مدى العامين الماضيين، واجهت أسهم النمو تحديات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وميزانيات المؤسسات المحدودة. ومع ذلك، فإن النتائج الإيجابية للشركات والمؤشرات الاقتصادية الواعدة تعمل على تعزيز تفاؤل المستثمرين المتزايد.
3. Shopify: نمو قوي في التجارة الإلكترونية
شهدت Shopify (SHOP 1.88%) ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 54% في أسهمها خلال شهر نوفمبر، بعد تقرير ربع سنوي قوي بشكل مدهش في 2 نوفمبر. وأعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 25% في إيراداتها عن العام السابق، مدفوعة بالنمو في المعاملات القيمة، وإيرادات الخدمات التجارية، وإيرادات الاشتراكات.
علاوة على ذلك، قامت Shopify بتخفيض نفقات التشغيل ربع السنوية بشكل مثير للإعجاب بنسبة تزيد عن 20% مقارنة بالعام السابق. ونتيجة لذلك، حققت الشركة ربحية وولدت 275 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، متجاوزة توقعات وول ستريت.
على الرغم من العوامل الاقتصادية السلبية مثل ارتفاع أسعار الفائدة، وضعف سوق العمل، والتضخم، ومحدودية الوصول إلى الائتمان التي تؤثر على المتسوقين، فقد أبدى المستثمرون اهتمامًا محدودًا. ويشير هذا إلى أن توقعاتهم الاقتصادية كانت أكثر قتامة مما أشارت إليه البيانات الأخيرة. تفوق أداء كل من أسهم النمو وقطاع التجزئة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الشهر الماضي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى موسم الأرباح القوي من شركات التكنولوجيا والتجارة الإلكترونية.
يتوقف أداء السوق على المدى القصير دائمًا على تغير توقعات المستثمرين، والتوقعات الحالية إيجابية بشكل متزايد بالنسبة للمستهلكين والاقتصاد ككل.