يشارك المسؤولون التنفيذيون في البنك الرؤى حول مستويات النقد
أعلنت البنوك الأمريكية الكبرى عن زيادة في LCLOR بنسبة 20٪ إلى 30٪ مقارنة بمستويات ما قبل مارس خلال الأزمة المصرفية. ومع ذلك، ذكر ثلاثة من كل أربعة مديرين تنفيذيين للبنوك متوسطة الحجم أن مستوياتهم النقدية عادت إلى وضعها الطبيعي بعد أن شهدت زيادات كبيرة في شهري مارس وأبريل. ذكر أحد المسؤولين التنفيذيين ارتفاع مستويات النقد، بينما كشف الرئيس التنفيذي لـ BankUnited، راج سينغ، أن بنكه خفض مستويات النقد إلى حوالي 400 مليون دولار من ذروة بلغت 2 مليار دولار خلال الأزمة.
أكد المدير المالي للبنك المدمج جيسون داربي أنهم قاموا بزيادة التغطية للجزء الأكثر خطورة من ودائعهم غير المؤمن عليها إلى أكثر من 200% من 185% بعد مارس. وتأتي هذه الودائع في المقام الأول من عملاء البنك الجدد الذين مضى على وجودهم معهم أقل من خمس سنوات. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذه التعديلات، أكد داربي أن أحداث مارس لا تزال تبدو حديثة.
تحديد الحد الأدنى للاحتياطيات النقدية
وتتراوح تقديرات الحد الأدنى من احتياطيات البنوك المطلوبة بين 2.5 تريليون دولار إلى 3.3 تريليون دولار. وفي الوقت الحالي، يبلغ إجمالي الاحتياطيات ما يقرب من 3.5 تريليون دولار، بالإضافة إلى 820 مليار دولار إضافية تحتفظ بها كيانات مثل صناديق سوق المال. وقدر مسؤول خزانة في بنك متوسط الحجم العتبة بحوالي 2.9 تريليون دولار إلى 3 تريليون دولار. ومن ناحية أخرى، أشار أحد المسؤولين التنفيذيين في أحد البنوك الكبيرة إلى أن النظام قد يقترب من الحد الأعلى للنطاق على المدى القصير.
ومع ذلك فإن بعض المسؤولين التنفيذيين في البنوك الكبرى يعتقدون أنه من السابق لأوانه القول بأن الاحتياطيات نادرة في الوقت الحاضر. ويتوقع معظم المسؤولين الماليين الذين شملهم الاستطلاع الوصول إلى هذه العتبة في وقت ما في منتصف العام المقبل. ومن المهم أن نلاحظ أن سيولة النظام المالي تشمل الاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك والأموال الليلية المودعة لدى الاحتياطي الفيدرالي من خلال معاملات الريبو العكسي. ويؤثر الحساب العام لوزارة الخزانة، الذي يحتفظ بالنقود اللازمة للنفقات الحكومية، على هذه المستويات أيضًا.
في عام 2019، واجه النظام المالي مشكلة سيولة عندما انخفضت احتياطيات البنوك إلى ما يقرب من 1.5 تريليون دولار. ومنذ ذلك الحين، من المرجح أن تكون العتبة قد زادت بسبب النمو الاقتصادي واللوائح الأكثر صرامة. وقد حدد أحد أمين الصندوق في أحد البنوك المتوسطة الحجم حداً أدنى مريحاً يبلغ نحو 9% من خلال فحص نسبة النقد إلى إجمالي أصول البنوك المحلية. ومن شأن استنزاف ما يقرب من 200 مليار دولار إلى 230 مليار دولار نقدًا أن يخفض النسبة بمقدار نقطة مئوية. ومع ذلك، قبل استنفاد احتياطيات البنك، يكون لدى النظام احتياطي من خلال تسهيلات إعادة الشراء العكسي الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي.
تحديات السيولة القادمة
ومن المتوقع إجراء المزيد من الاختبارات للسيولة في الأسابيع المقبلة، مما قد يتسبب في عدم الارتياح في وول ستريت. وستعلن وزارة الخزانة عن خطط لإصدار الديون في أوائل العام المقبل، الأمر الذي قد يقلل من النقد المتاح. بالإضافة إلى ذلك، فإن موسم الضرائب القادم سيزيد من الحاجة إلى النقد. وفقًا لجون فيليس، خبير الفوركس والاستراتيجيات الكلية للأمريكتين في بنك نيويورك ميلون، تضيف هذه العوامل حالة من عدم اليقين إلى المعادلة وينبغي اعتبارها عوامل غير محتملة.