اتجاهات تحول الأسهم والسندات العالمية ، يتوقع المحللون إعادة التوازن لصالح السندات h2>
بعد عدة أرباع حيث تحركت الأسهم والسندات العالمية في نفس الاتجاه ، شهد مؤشر MSCI العالمي 990100 + 0.34٪ عوائد ربع سنوية بنسبة 5.4٪ ، بينما شهد مؤشر بلومبرج العالمي للسندات المجمعة عوائد – 1.4٪ ، وفقًا للمحللين بقيادة نيكولاوس بانيجيرتزوجلو في مذكرة يوم الخميس الأخيرة. p>
يعتقد المحللون أن إعادة التوازن ستفضل السندات حيث تقوم الصناديق المشتركة المتوازنة وصناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد ومديري الأموال الآخرين بإجراء تحولات لتلبية متطلبات التخصيص. p>
الآثار المترتبة على الصناديق المشتركة المتوازنة وصندوق النفط النرويجي وصندوق التقاعد الحكومي الياباني h3>
بالتفصيل ، قال المحللون إن الأداء النسبي للأسهم والسندات يعني أن الصناديق المشتركة المتوازنة ستشترك في شراء أسهم بقيمة 31 مليار دولار ومقدار مماثل من بيع السندات بحلول نهاية الشهر. p>
قدر المحللون أن صندوق النفط النرويجي الذي تبلغ قيمته 1.3 تريليون دولار قد يشهد صافي مبيعات من حقوق الملكية بقيمة 18 مليار دولار ، والتي يمكن تخفيضها إلى 6 مليارات دولار فقط إذا تم استثمار صافي عائدات النفط بالتساوي عبر الفصول وبحلول نهاية عام 2022. p >
في غضون ذلك ، سيحتاج صندوق التقاعد الحكومي الياباني الذي تبلغ قيمته 1.5 تريليون دولار أمريكي إلى بيع حوالي 37 مليار دولار من الأسهم وشراء مبلغ معادل من السندات لإعادة توازن مخصصات محفظته ، كما لاحظ المحللون. p>
الولايات المتحدة خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة وحركات إعادة التوازن المحتملة h3>
الولايات المتحدة تميل خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة ، والتي تمتلك أصولًا تحت إدارتها بحوالي 8.5 تريليون دولار ، إلى تحقيق التوازن بشكل أبطأ على مدار ربع أو ربعين ، وفقًا للمحللين. p>
إذا تمت إعادة توازنها بالكامل في نهاية شهر مارس ، نظرًا للأداء ربع السنوي للأسهم والسندات ، فقد تشهد خطط المنافع المحددة في الولايات المتحدة بيعًا صافيًا بقيمة 185 مليار دولار في الأسهم وصافي شراء مماثل للسندات. ومع ذلك ، لاحظ المحللون أن صناديق التقاعد أقل صرامة عندما يتعلق الأمر بإعادة التوازن ، مما يعني أنه من غير المرجح أن تتحقق بالكامل 185 مليار دولار من بيع الأسهم المقدرة بالكامل. p>