نقاط الحديث عن زوج العملات EURUSD ، والنطاق ، والعقود الآجلة ، والفائدة المفتوحة ، والمشاعر:
وراء سعر الصرف الأكثر سيولة في العالم ، كان لدى المتداولين الكثير ليفكروا فيه بسبب مخاطر الأحداث ، والتي تضمنت أي شيء من قرارات سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي إلى “ضربات” قطاع خدمات ISM و NFP. على الرغم من ذلك ، لم يكن هناك الكثير من الأخبار هذا الأسبوع على الرغم من وجود خطر الحدث وراءنا. لا يوجد محرك قوي ومرئي بشكل خاص لسعر الصرف هذا نظرًا لأن توقعات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تتراجع (والسوق غير متأكد من البنك المركزي الأوروبي) ، بينما تتلاشى تقديرات النمو في خلفية الضوضاء الأساسية. قد يؤدي عدم وجود موضوع مميز وجذاب إلى إبطاء التقدم. قد تؤدي مخاطر انخفاض حدث مجدول إلى تقليل التقلب. عندما يصدر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (يوم الثلاثاء) ، قد يتغير هذا الخليط ، ولكن في الوقت الحالي ، يبدو أن الازدحام بوتيرة يمكن التحكم فيها بشكل أكبر بالنسبة لليورو مقابل الدولار الأميركي. يقع “خط العنق” حول 1.0765 ، و “الكتفين” حوالي 1.0710 ، ويوفر قاع “الرأس” النقطة الثالثة من خط الاتجاه الذي يبدأ من أدنى مستوى ليوم 21 نوفمبر عند 1.0670.
عند النظر في اتجاهات المضاربة للاعبين النشطين في السوق ، فمن المحتمل أن يكون “للمتداولين” الأصغر تأثيرًا أكبر من “المستثمرين” الأكبر (البنوك ، الصناديق ، إلخ) لأنه لم تحدث تطورات مهمة في القضايا الأساسية مثل فروق أسعار الفائدة. تميل تجارة التجزئة وغيرها من الشركات الصغيرة إلى اتباع أنماط الرسوم البيانية ولديها آفاق زمنية أقصر بطبيعتها. بدلاً من ركوب تغيير الاتجاه عندما انعكس الزوج الأسبوع الماضي واستمر في اختراق قناته الصعودية ، قطعت التصنيف تعرضها القصير بشكل كبير. كما كان الاهتمام الصاعد مثيراً للإعجاب ، مما يدعم الانخفاض الحاد. نظرًا لعدد من الخصائص (نقص الخبرة ، وقصر الأفق الزمني ، والرافعة المالية ، وما إلى ذلك) ، فإننا كثيرًا ما ننظر إلى وضع البيع بالتجزئة على أنه مؤشر متضارب ، على الرغم من أنه ليس بالضرورة بعيدًا عن الخطوة. تميل السلوكيات الطبيعية لهذه المجموعة إلى التوافق إذا كانت الأسواق مزدحمة.
أود أن ألفت الانتباه إلى التطور المثير للاهتمام الذي حدث خلف كواليس الزوج المعياري ، من الأهداف قصيرة المدى لتجار التجزئة إلى النظرة طويلة المدى للغاية لليورو مقابل الدولار الأميركي نفسه. في حين أن بعض الأسباب الفنية (مثل الخروج من أدنى مستوياتها لعدة عقود) وأسباب أساسية (مثل التنويع بعيدًا عن الدولار) قد تلعب دورًا في هذه النتيجة ، إلا أنه من المدهش مع ذلك أن الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة للعملات الأجنبية في اليورو قد ازداد بشكل مطرد على مدار العام. سنوات لأعلى المستويات القياسية الحالية. قد يكون لهذا النوع المشتق المعين خلفية مميزة للحسابات الفورية والحسابات ذات الرافعة المالية ، ولكنه مهم بما يكفي من حيث الحجم ليكون رمزًا لمصلحة السوق الإجمالية. إن التعرض للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500 e-mini ، والذي يعتبر أحد أكثر عقود السوق تداولًا في العالم ، يجعل هذا الأمر أكثر إدهاشًا. الاهتمام المفتوح لـ Emini للمؤشر القياسي عند أدنى مستوى له تقريبًا منذ عام 2008. هل يشير ذلك إلى اتجاه محتمل ، أو منظور لتوقعات التقلب ، أو ربما تغيير في نوع الأصل (مثل الانتقال من العقود الآجلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة)؟ ومع ذلك ، فإنه اتجاه واسع يجب مراقبته.