Фондовый рынок растет, несмотря на слабый тренд доходов
До сих пор на фондовом рынке 2023 года наблюдался значительный рост, но первый сезон отчетности за год выявил негативную тенденцию с более низкими пересмотрами оценок прибыли. Согласно опросу FactSet, 20 компаний из списка S&P 500 бросили вызов этой схеме, при этом их прогнозы по календарной прибыли на акцию (EPS) на 2023 год были наиболее позитивными. С другой стороны, есть список из 20 компаний с эталонным индексом, чьи прогнозы EPS на 2023 год подверглись наихудшим корректировкам.
Повышение оценок P/E поддерживается положительными пересмотрами EPS.
Сильные повышательные корректировки прогнозов прибыли на акцию могут в конечном итоге привести к тому, что некоторые акции будут оцениваться по более высокому соотношению цены к прибыли (P/E). С другой стороны, если последовательные прогнозы прибыли не улучшаются, отрицательные изменения могут иметь долгосрочное влияние на стоимость акций. Тем не менее, большинство акций в списке с наихудшими пересмотренными оценками EPS в этом году выросли. Причиной этого может быть волнение инвесторов по поводу инициатив фирм по сокращению затрат, которые, как ожидается, временно уменьшат прибыль.
Tesla Inc. против течения
Одной из компаний, которые противостоят этой тенденции, является Tesla Inc. Акции выросли на 58% в этом году, несмотря на 26%-ное падение среднего прогноза прибыли на акцию на 2023 год по сравнению с 31 декабря 2022 года. Это может быть результатом того, что инвесторы думают. что падение акций на 65% в 2022 году было завышено. После открытия Китая его потребители электромобилей теперь предпочитают Tesla местным конкурентам, что способствует росту акций.
Консенсусные оценки прибыли, поддерживающие цены акций
Консенсусные прогнозы доходов от аналитиков необходимы для долгосрочной устойчивости стоимости акций. Это вычисляется путем деления цены акций фирмы на сегодняшний день на консенсусную оценку ее прибыли на акцию за следующие 12 месяцев. Аналитики ожидают, что взвешенная прибыль на акцию S&P 500 вырастет на 2% до 222,60 долларов в 2023 календарном году с 217,25 долларов в 2022 году, несмотря на опасения по поводу вероятной рецессии, вызванной повышением процентных ставок Федеральной резервной системой, призванным сдержать инфляцию.
Предприятия с более высокой прибылью
Согласно данным FactSet, эксперты прогнозируют, что 275 фирм из списка S&P 500 увеличат свои доходы в этом году, 223 предприятия увидят падение прибыли на акцию, а у одной компании прибыль на акцию не изменится по сравнению с прошлым годом.
жалкие ревизии EPS
К сожалению, только 183 предприятия в S&P 500 пересмотрели свой консенсус-прогноз на акцию на акцию 2023 г. в сторону повышения, в то время как 28 остались стабильными, а 288 испытали снижение. Для фирм S&P 500 в прошлом году было 258 положительных пересмотров оценки EPS на 2022 год. Это демонстрирует изменение с 52% фирм, сообщающих о благоприятных изменениях, до 58%, сообщающих о неблагоприятных изменениях.
Компании, сопротивляющиеся тренду
Включены 20 компаний S&P 500 с самым большим скачком консенсусных ожиданий EPS на 2023 год с конца 2022 года, причем Wynn Resorts Ltd. возглавляет список в результате улучшения бизнеса в Макао после того, как правительство Китая отменило COVID-19. ограничения.
Обновления худших оценок EPS
Согласно средним прогнозам, ожидается, что только 4 компании S&P 500 сообщат о чистых убытках за 2023 календарный год. Эти четыре компании, наряду с