Analyse du pétrole et des devises : impact de l’inflation et du sentiment du marché
Pétrole brut WTI et USDCAD : image technique et fondamentaux
Le contrat à terme sur le pétrole brut WTI et la paire de devises USDCAD ont tous deux un bilan limité en termes de réponse aux mises à jour de l’inflation et affichent de forts schémas de congestion. L’aspect technique du pétrole brut basé aux États-Unis est lié aux perspectives de santé économique, avec un potentiel d’augmentation de la demande pour le produit de base en cas d’amélioration de l’économie mondiale. Cependant, l’engagement d’une véritable reprise économique reste incertain. À la lumière des récentes discussions sur les réductions de la production de pétrole brut par la Russie et de la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation (IPC), la Maison Blanche aurait prévu de vendre 26 millions de barils de la réserve stratégique de pétrole. La nouvelle a maintenu le pétrole brut WTI sous la résistance de la ligne de tendance à 80,00 et la moyenne mobile simple à 100 jours à environ 81,00.
Sentiment du marché : positions courtes nettes et intérêt des détaillants
La résistance du marché a peut-être été renforcée par des points de vue contradictoires sur l’offre et la demande, mais une rupture éventuelle est inévitable. D’après le rapport Commitment of Traders (COT) de la CFTC, la position longue nette du pétrole brut parmi la plus grande classe de spéculateurs est proche du plus bas observé en 7 ans. D’autre part, l’intérêt des particuliers via le trading IG CFD penche vers les fluctuations à court terme, avec une position longue nette positive qui a diminué par rapport à son récent sommet.
Pétrole brut et USDCAD : corrélation historique
Il existe souvent une corrélation historique entre la performance du pétrole brut et le taux de change USDCAD, car le Canada est un important exportateur de matières premières, y compris le pétrole brut, et les États-Unis sont un grand importateur de matières premières telles que les produits pétroliers. Cependant, l’ampleur de l’approvisionnement du Canada vers les États-Unis n’affecte pas de manière significative le prix mondial du produit. Actuellement, l’USDCAD est proche du plancher de sa configuration triangulaire descendante, mais a suffisamment de place pour absorber une potentielle surprise de l’IPC.
Diffusion de l’USDCAD et de l’IPC américain : efficacité technique et commerce de détail
La paire de devises USDCAD est connue pour connaître de la volatilité en réponse à la publication de l’IPC américain, mais l’impact technique soulève des questions. Les huit derniers mois d’activité de trading de détail suggèrent que les traders sont à l’aise avec le trading dans la fourchette. La publication d’août le 13 septembre a conduit à un rallye du dollar, mais la cassure au-dessus de 1,3200 s’est produite quelques jours plus tard et d’une manière moins que distincte. De même, la baisse spectaculaire de l’inflation en octobre signalée en novembre a entraîné une forte baisse de l’USDCAD, mais l’ancienne résistance à 1,3200 est devenue un nouveau support.
Variation des positions longues, courtes et ouvertes : comparaison quotidienne et hebdomadaire
L’évolution des positions longues, courtes et ouvertes montre une augmentation de 19 % des positions longues et une diminution de 9 % des positions courtes sur une base quotidienne, avec une augmentation globale de 6 %. Sur une base hebdomadaire, il y a eu une augmentation de 55 % des longs et une diminution de 35 % des shorts, ce qui n’a entraîné aucun changement global.