हालांकि यह हाल के महीनों में कम हुआ है, संयुक्त राज्य अमेरिका की मुद्रास्फीति की दर अभी भी उच्च है। निवेशकों को भरोसा है कि मुद्रास्फीति की दर में गिरावट जारी रहेगी, लेकिन एक संभावित मंदी और लंबी अवधि के लिए उच्च ब्याज दरें अर्थव्यवस्था और इक्विटी को नुकसान पहुंचा सकती हैं।
ओकट्री कैपिटल मैनेजमेंट के सह-संस्थापक और सह-अध्यक्ष हावर्ड मार्क्स का दावा है कि हाल के वर्षों में वित्तीय परिदृश्य में “समुद्री बदलाव” हुआ है। मार्क्स के अनुसार, वैश्वीकरण, प्रतिस्पर्धी श्रम बाजार, बढ़ती तनख्वाह और बढ़ती अर्थव्यवस्था सहित कई चर, हाल के वर्षों में निवेशकों की तुलना में मुद्रास्फीति को अधिक बनाए रख सकते हैं। यदि ऐसा है, तो बेहद कम ब्याज दरों और प्रोत्साहन नीतियों की अवधि समाप्त हो सकती है।
हालांकि कोई भी अनुमान नहीं लगा सकता है कि आगे क्या होगा, यह सुनिश्चित करना पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है कि आपके पोर्टफोलियो में कुछ मजबूत व्यवसाय शामिल हैं जो संभावित आर्थिक अस्थिरता का सामना कर सकते हैं।
ये व्यवसाय निवेशकों को लाभांश या शेयर बायबैक के माध्यम से पुरस्कृत करते हैं, स्थिर राजस्व और मजबूत नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं जो उनके शेयरों को कम अस्थिर और अधिक विश्वसनीय बनाते हैं।
अपशिष्ट प्रबंधन (WM 1.18%), मैकडॉनल्ड्स (MCD 0.68%), और बर्कशायर हैथवे (BRK.A 1.34%) (BRK.B 0.87%) तीन दृढ़ निगम हैं जो अभी आपके पोर्टफोलियो को सुदृढ़ कर सकते हैं।
<एच2>1. अपशिष्ट प्रबंधन, जो संयुक्त राज्य अमेरिका और कनाडा में 259 से अधिक लैंडफिल संचालित करता है, उत्तर अमेरिकी बुनियादी ढांचे का एक अनिवार्य घटक है।
यद्यपि आप अपशिष्ट प्रबंधन की आवासीय कूड़ा उठाने की सेवा से परिचित हो सकते हैं, यह खंड कंपनी के राजस्व का केवल 15% है। कंपनी को पूरा करने के लिए, यह वाणिज्यिक और औद्योगिक अपशिष्ट संग्रह, परिवहन, पुनर्चक्रण और लैंडफिल भंडारण भी प्रदान करता है।
इसने पिछले पांच वर्षों के दौरान 88 व्यवसायों का अधिग्रहण किया, जिससे यह संयुक्त राज्य अमेरिका में 24% बाजार हिस्सेदारी के साथ सबसे बड़ी कचरा और रीसाइक्लिंग फर्म बन गई।
व्यावसायिक गतिविधि में मंदी के बावजूद अपशिष्ट प्रबंधन का 2020 का राजस्व केवल 1.5% कम हुआ, लेकिन प्रति शेयर पतला मुनाफा (EPS) 10% कम हो गया। तब से, बाद के दो वर्षों में वार्षिक बिक्री और क्रमशः 13.8% और 23.7% की कमजोर ईपीएस वृद्धि दर के साथ, इसमें काफी सुधार हुआ है।
वर्ष के लिए इसका मुफ्त नकदी प्रवाह, या संचालन और पूंजी निवेश के लिए भुगतान करने के बाद बचा हुआ पैसा करीब 2 अरब डॉलर था। इस पैसे से व्यवसाय अपने ऋण को कम कर सकता है या निवेशकों को लाभांश और स्टॉक बायबैक प्रदान कर सकता है। निगम ने पिछले साल स्टॉक पुनर्खरीद पर 1.5 अरब डॉलर और लाभांश भुगतान पर 1 अरब डॉलर खर्च किए, जिससे निवेशकों को 1.72% की उपज मिली।
कचरा प्रबंधन उत्तर अमेरिकी अपशिष्ट निपटान का एक अनिवार्य घटक है, और इसकी मजबूत कंपनी कार्य कर सकती है, चाहे अर्थव्यवस्था की स्थिति कुछ भी हो।
<एच2>2. मैकडॉनल्ड्स के पास एक फास्ट-फूड ब्रांड है जो दुनिया भर में प्रसिद्ध है, और पिछले एक साल में, मूल्य वृद्धि ने इसके ग्राहक आधार को बढ़ाने में मदद की है क्योंकि लोग कम खर्चीले विकल्पों की तलाश करते हैं। इसकी तुलनीय-स्टोर बिक्री चौथी तिमाही में विश्व स्तर पर 12% चढ़ गई, जिसमें घरेलू और विदेश दोनों में दोहरे अंकों की वृद्धि हुई।
मंदी और महंगाई के दौरान भी मैकडॉनल्ड्स का कारोबार स्थिर रहा। 2007 और 2009 के बीच फास्ट फूड चेन का डाइल्यूटेड ईपीएस $1.98 से दोगुना होकर $4.11 हो गया। इस समय के दौरान इसके स्टॉक में 54% की वृद्धि हुई, जो S&P 500 की 16% गिरावट को पीछे छोड़ गया।
मैकडॉनल्ड्स की लचीली कंपनी द्वारा मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह का उत्पादन किया जाता है, जिसने निवेशकों को शेयर पुनर्खरीद में $3.9 बिलियन और पिछले साल लाभांश में $4.2 बिलियन दिया, जिससे इसे 2.15% का रिटर्न मिला। इसके संचालन से मजबूत नकदी प्रवाह उत्पन्न होता है जो निवेशकों को लगातार पुरस्कृत करता है और आने वाले वर्षों में आर्थिक मंदी या लगातार बढ़ती मुद्रास्फीति की स्थिति में आपके पोर्टफोलियो को स्थिर करने में मदद कर सकता है।
<एच2>3. वारेन बफेट की होल्डिंग फर्म के पास कई प्रसिद्ध कंपनियों में शेयर हैं, जिनमें Apple, बैंक ऑफ अमेरिका और शेवरॉन शामिल हैं, जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध हैं।
GEICO, General Re, बर्कशायर हैथवे पुनर्बीमा, राष्ट्रीय क्षतिपूर्ति, और Allegheny, इसका सबसे हालिया $11.6 बिलियन का अधिग्रहण, बर्कशायर के स्वामित्व वाले कुछ बीमाकर्ता हैं।
बफेट के अनुसार, बीमा “बर्कशायर की संपत्ति का एक बहुत बड़ा हिस्सा है,” और बीमा उत्पादों की बिक्री “हमेशा आर्थिक विकास और मुद्रास्फीति के साथ बढ़ेगी।”
वे पैसे की एक बड़ी राशि पर बैठते हैं जिसे वे धारण कर सकते हैं और निवेश कर सकते हैं लेकिन वास्तव में उनके पास नहीं है क्योंकि वे तब तक नकद भुगतान नहीं करते जब तक कि ग्राहक दावा दायर नहीं करते। इस नकदी के लिए शब्द “फ्लोट” है और बफेट कंपनी की सफलता का श्रेय इसके फ्लोट को देते हैं।
चूंकि बर्कशायर ने शुरू में 1967 में पिछले वर्ष के अंत तक राष्ट्रीय क्षतिपूर्ति प्राप्त की थी, इसका बाजार मूल्य सालाना 18% बढ़कर $19 मिलियन से $147 बिलियन हो गया है। यह फ्लोट “चिपचिपा” है क्योंकि इसका नकदी प्रवाह अक्सर सुसंगत होता है, जिससे बर्कशायर को दीर्घकालिक निवेश रणनीति अपनाने में मदद मिलती है।
बर्कशायर हैथवे की सफलता के लंबे इतिहास में एक महत्वपूर्ण योगदान इसका बीमा प्रभाग है। जैसा कि उन्होंने 2022 के पूरे वर्ष के दौरान किया था, निरंतर व्यवसाय बफेट और उनकी टीम को निरंतर नकदी प्रवाह देता है कि वे इक्विटी में निवेश कर सकते हैं। अर्थव्यवस्था की स्थिति के बावजूद, अपने निरंतर नकदी प्रवाह के कारण बर्कशायर एक मजबूत कंपनी है।