儘管最近幾個月有所下降，但美國的通脹率仍然很高。投資者相信通脹率將繼續下降，但可能出現的經濟衰退和較長時間內的高利率可能會損害經濟和股市。
Oaktree Capital Management 的聯合創始人兼聯席主席霍華德馬克斯聲稱，近年來金融格局發生了“巨變”。根據馬克斯的說法，許多變量，包括全球化的逆轉、競爭激烈的勞動力市場、工資上漲和經濟擴張，可能會導致通貨膨脹率高於投資者近年來已經習慣的水平。如果是這樣，極低利率和刺激政策的時期可能即將結束。
儘管沒有人可以預料接下來會發生什麼，但比以往任何時候都更重要的是確保您的投資組合中包含一些能夠經受住可能的經濟波動的穩健業務。
這些企業通過派息或股票回購來回報投資者，產生穩定的收入和強勁的現金流，從而降低其股票的波動性和可靠性。
Waste Management (WM 1.18%)、麥當勞 (MCD 0.68%) 和 Berkshire Hathaway (BRK.A 1.34%) (BRK.B 0.87%) 這三家頑強的公司現在可以加強您的投資組合。
1。 Waste Management 在美國和加拿大運營超過 259 個垃圾填埋場，是北美基礎設施的重要組成部分。
儘管您可能熟悉 Waste Management 的住宅垃圾收集服務，但該部門僅占公司收入的 15%。為了完善公司，它還提供商業和工業廢物收集、運輸、回收和垃圾填埋場儲存。
它在過去五年中收購了 88 家企業，使其成為美國最大的垃圾和回收公司，擁有 24% 的市場份額。
儘管業務活動低迷，Waste Management 的 2020 年收入僅下降了 1.5%，但每股攤薄利潤 (EPS) 下降了 10%。從那以後，它已經顯著復甦，在隨後的兩年裡，年銷售額和攤薄每股收益增長率分別為 13.8% 和 23.7%。
它當年的自由現金流，即支付運營和資本投資後剩餘的資金，接近 20 億美元。有了這筆錢，企業可以減少債務或為投資者提供股息和股票回購。該公司去年花費 15 億美元用於股票回購，另外 10 億美元用於支付股息，為投資者提供了 1.72% 的收益率。
垃圾管理是北美垃圾處理的重要組成部分，無論經濟狀況如何，其強大的公司都能正常運作。
2。麥當勞擁有一個享譽全球的快餐品牌，在過去一年中，隨著人們尋找更便宜的選擇，價格上漲有助於擴大其客戶群。第四季度，其全球可比店面銷售額增長了 12%，在國內外均實現了兩位數的增長。
即使在經濟衰退和通貨膨脹期間，麥當勞的業務也保持穩定。 2007 年至 2009 年間，這家快餐連鎖店的稀釋後每股收益從 1.98 美元翻了一番，達到 4.11 美元。其股價在此期間上漲了 54%，超過了標準普爾 500 指數 16% 的跌幅。
麥當勞的彈性公司產生了強勁的自由現金流，該公司去年還為投資者提供了 39 億美元的股票回購和 42 億美元的股息，使其回報率為 2.15%。它的運營產生強勁的現金流，不斷回報投資者，並有助於在未來幾年經濟衰退或通脹持續上升的情況下穩定您的投資組合。
3。巴菲特的控股公司持有多家知名上市公司的股份，包括蘋果、美國銀行和雪佛龍。
GEICO、General Re、Berkshire Hathaway Reinsurance、National Indemnity 和最近以 116 億美元收購的 Allegheny 只是伯克希爾擁有的幾家保險公司。
根據巴菲特的說法，保險佔“伯克希爾資產的很大一部分”，保險產品的銷售“將始終隨著經濟增長和通貨膨脹而擴大”。
他們坐擁一大筆錢，他們可能持有並投資但實際上並不擁有，因為他們在客戶提出索賠之前不會支付現金。這種現金的術語是“浮動”，巴菲特將公司的成功歸功於其浮動。
自伯克希爾於 1967 年首次收購 National Indemnity 以來，截至去年年底，其市值每年增長 18%，從 1900 萬美元增至 1470 億美元。這種浮動是“粘性的”，因為它的現金流通常是一致的，使伯克希爾能夠採取長期投資策略。
伯克希爾哈撒韋公司長期成功的一個重要貢獻是其保險部門。正如他們在 2022 年全年所做的那樣，持續的業務為巴菲特和他的團隊提供了持續的現金流，他們可以投資於股票。無論經濟狀況如何，伯克希爾因其持續的現金流而成為一家穩健的公司。