Puede parecer difícil encontrar empresas con un rendimiento superior en el mercado de valores, y esta dificultad aumentará si su tasa crítica interna es grande.
La clave del éxito en esta situación es ejercitar la paciencia y esperar a que surja la oportunidad ideal, en cuyo momento es posible que realice una gran inversión en su cartera.
No hay huelgas convocadas en el mundo de las inversiones, a diferencia del béisbol. Afortunadamente, hay varios indicadores que los inversores pueden buscar para identificar a los ganadores importantes del mercado.
A la luz de esto, es fundamental otorgar una prima al crecimiento de los ingresos sobre todas las demás métricas al buscar las próximas 10 bolsas (que corresponde a un rendimiento anualizado fenomenal del 26% durante un período de diez años).
Los inversores deben utilizar un filtro sólido al decidir qué empresas comprar, ya que necesitan obtener un rendimiento anual del 26 % durante todo el período de diez años para obtener ese rendimiento multiplicado por diez. En otras palabras, el umbral de lo que se puede incluir en la cartera es bastante alto.
El crecimiento de las ventas es uno de los indicadores clave identificados por la empresa de gestión de activos AllianceBernstein como determinante del éxito de una acción durante un período de 10 años.
Durante un período de cinco años, la máquina típica de 10 bolsas aumentó los ingresos en un 300 %, mientras que en un período de diez años aumentó los ingresos en un 320 %. Particularmente para las empresas de tecnología, las ventas aumentaron un 820 % durante un período de diez años.
Por ejemplo, el precio de las acciones de Netflix aumentó un 1000 % desde principios de 2015 hasta finales de 2020. Las ventas se dispararon casi cinco veces durante el transcurso de esos seis años.
Luego está Block, pionera en pagos digitales, cuyas acciones registraron una racha de 10 bolsas entre su oferta pública inicial en noviembre de 2015 y julio de 2020. Los ingresos totales de 2015 fueron de 1300 millones de dólares. Fue la asombrosa cantidad de $ 9.5 mil millones en 2020.
Block y Netflix son instancias ideales de empresas que estaban (y todavía están) siguiendo grandes tendencias seculares, una en el sector financiero y la otra en el sector de transmisión de medios.
Es positivo que la investigación de AllianceBernstein haya demostrado que las 10 embolsadoras son más fáciles de localizar cuando la inflación y las tasas de interés son altas, como lo son en este momento. Para los inversores que buscan acciones con un potencial alcista significativo, esta es una noticia alentadora.
El potencial de una acción para convertirse en una bolsa de 10 puede verse influenciado por una variedad de factores, que incluyen una mayor rentabilidad y un precio inicial relativamente bajo, además de un fuerte aumento de las ventas.
Con respecto al primer problema, la investigación revela que las acciones de 10 bolsas son en realidad empresas inicialmente exitosas, lo que puede ser una gran sorpresa. A veces asumimos que estos vencedores están renunciando a las ganancias actuales para lograr la expansión, pero este no es el caso. En realidad, los márgenes operativos de las 10 empacadoras crecen con el tiempo.
Además, dado que estas empresas tienen resultados rentables, podemos evaluarlas en función de su relación precio-beneficio (P/E).
El rápido crecimiento de la línea superior, la expansión de la rentabilidad y una mayor valoración son todos los componentes necesarios para que una empresa se convierta en una de 10 embolsadoras.
Si bien puede ser bastante simple detectar negocios que han aumentado sus ventas y ganancias rápidamente en el pasado, puede ser difícil pronosticar si podrán mantener dichas ganancias en el futuro.
Sin embargo, los inversores ahora conocen mejor las cualidades que deben buscar en las acciones ganadoras.