Ini kerana mereka kerap mengagihkan sebahagian besar aliran tunai percuma mereka sebagai dividen, memberikan mereka sedikit kelonggaran untuk bergerak sekiranya keadaan pasaran bertambah buruk.
Ramalan penganalisis, walau bagaimanapun, menunjukkan bahawa sebilangan saham menghasilkan tinggi sepatutnya mempunyai lebih daripada cukup kusyen untuk terus membayar dividen yang besar dalam beberapa tahun berikutnya. Tiga amanah pelaburan hartanah (REIT): EPR Properties (EPR 0.71%), Kilroy Realty (KRC 0.84%) dan Simon Property Group (SPG -0.05%) adalah antara yang mempunyai pembayaran melebihi 5% yang menonjol sebagai kemungkinan selamat.
Terdapat ruang yang cukup untuk menangani masalah penyewa.
Hasil dividen untuk EPR Properties, REIT khusus dengan penekanan pada hartanah pengalaman, kini adalah 7.7%. Perniagaan menghasilkan lebih daripada cukup wang untuk membayar dividen tahunan $3.30 sesaham.
EPR Properties dilaporkan akan mencipta kira-kira $4.93 dalam dana larasan daripada operasi (AFFO) sesaham tahun ini, menurut penganalisis yang ditinjau oleh FactSet Research Systems, memberikannya 11.4% hasil aliran tunai percuma pada harga saham semasa. Memandangkan S&P 500 kini berdagang pada hasil aliran tunai bebas kira-kira 5%, ini menunjukkan bahawa saham didagangkan pada harga yang murah. Penganalisis meramalkan bahawa AFFO akan meningkat kepada $5.12 sesaham pada 2024, menjadikan hasil aliran tunai bebas sehingga 11.9%. Akibatnya, dividen REIT mempunyai banyak ruang bernafas.
Jaring keselamatan itu dialu-alukan memandangkan REIT sedang menghadapi masalah besar yang telah mengheret nilainya dan meningkatkan hasilnya. Syarikat induk pengendali teater filem Regal Entertainment, Cineworld Group, mengisytiharkan muflis pada Oktober lalu. Walaupun tidak membayar sewa pada bulan September, ia mula membayar sewa semula pada bulan berikutnya.
RJ Milligan, seorang penganalisis Raymond James, merasakan bahawa tahun ini akan membawa wawasan yang lebih besar mengenai bagaimana perbualan kedua-dua perniagaan itu berubah. Semasa itu berlaku, ia sepatutnya mengurangkan tekanan ke atas saham, yang kini menjadi kegemaran penganalisis itu.
Dividen ini harus terus kukuh.
Hasil dividen untuk Kilroy Realty kini ialah 5.4%. Operasi REIT pejabat menjana lebih daripada cukup tunai untuk membayar dividen tahunan $2.16 sesaham. Firma itu akan menjana AFFO bernilai $3.40 sesaham tahun ini, memberikannya hasil aliran tunai percuma sebanyak 8.6%, menurut penganalisis yang ditinjau oleh FactSet. Mereka meramalkan kejatuhan kecil dalam harga saham kepada $3.38 pada 2024, memberikannya 8.5% hasil aliran tunai percuma.
Wabak ini tidak membantu keperluan untuk ruang pejabat, tetapi bangunan Kilroy bertahan lebih baik daripada yang lain dalam industri; pada akhir tahun lepas, portfolionya adalah 92.9% disewa.
Stok dividen ini akan kekal popular.
Hasil dividen untuk Simon Property Group kini ialah 5.7%. Selain itu, pusat beli-belah REIT menjana lebih daripada cukup wang tunai untuk membayar dividen tahunan $7.20, yang perniagaan telah meningkat sebanyak 9.1% berbanding tahun sebelumnya. REIT akan menjana sekitar $11.08 nilai AFFO sesaham tahun ini, memberikannya 8.8% hasil aliran tunai percuma, menurut penganalisis yang ditinjau oleh FactSet. Mereka meramalkan harga itu akan meningkat kepada $11.39 sesaham pada 2024, menjadikan hasil aliran tunai bebas masa depannya sehingga 9.1%.
Pengguna lebih gemar membeli di pusat membeli-belah dan kedai walaupun e-dagang semakin popular. Pusat beli-belah AS dan kedai premium REIT mengalami peningkatan sebanyak 5.6% dalam jualan setiap kaki persegi tahun lepas, yang meningkatkan permintaan untuk ruang dalam hartanahnya. Simon Property Group telah menandatangani pajakan untuk 14 juta kaki persegi tahun lepas, meningkatkan penghunian di pusat membeli-belah dan kedai mewahnya di Amerika Syarikat sebanyak 1.5% kepada 94.9% sambil menaikkan kadar sebanyak 2.3%.
REIT harus terus menjana satu tan tunai untuk mengekalkan pembayarannya yang besar apabila projek pembangunan selanjutnya dilancarkan.
Ganjaran besar ini kelihatan selamat.
Keuntungan besar boleh didapati daripada EPR Properties, Kilroy Realty dan Simon Property Group. Nilai mereka yang lebih rendah, seperti yang dilihat oleh hasil aliran tunai bebas yang agak tinggi, sebahagiannya harus dipersalahkan untuk ini.