Isso ocorre porque eles frequentemente distribuem uma parte substancial de seu fluxo de caixa livre como dividendos, dando-lhes pouca flexibilidade para manobrar caso as circunstâncias do mercado piorem.
As previsões dos analistas, no entanto, indicam que várias ações de alto rendimento devem ter proteção mais do que suficiente para continuar pagando grandes dividendos nos anos seguintes. Três fundos de investimento imobiliário (REITs): EPR Properties (EPR 0,71%), Kilroy Realty (KRC 0,84%) e Simon Property Group (SPG -0,05%) estão entre aqueles com pagamentos acima de 5% que se destacam como possibilidades seguras.
Há espaço suficiente para lidar com um problema de inquilino.
O rendimento de dividendos da EPR Properties, um REIT especializado com ênfase em imóveis experimentais, agora é de 7,7%. A empresa ganha dinheiro mais do que suficiente para pagar seu dividendo anual de US$ 3,30 por ação.
A EPR Properties criará aproximadamente US$ 4,93 em fundos ajustados de operações (AFFO) por ação este ano, de acordo com analistas consultados pela FactSet Research Systems, proporcionando um rendimento de fluxo de caixa livre de 11,4% ao preço atual da ação. Dado que o S&P 500 agora é negociado a um rendimento de fluxo de caixa livre de cerca de 5%, isso sugere que as ações estão sendo negociadas a um preço barato. Os analistas preveem que o AFFO aumentará para US$ 5,12 por ação em 2024, elevando o rendimento do fluxo de caixa livre para 11,9%. Como resultado, o dividendo do REIT tem bastante espaço para respirar.
Essa rede de segurança é bem-vinda, visto que o REIT está lidando com um vento contrário significativo que arrastou seu valor e aumentou seu rendimento. A controladora da operadora de cinema Regal Entertainment, Cineworld Group, declarou falência em outubro passado. Apesar de não pagar aluguel em setembro, voltou a pagar aluguel no mês seguinte.
RJ Milligan, analista da Raymond James, acredita que este ano trará mais informações sobre como as conversas das duas empresas terminaram. À medida que isso ocorre, deve diminuir a pressão sobre a ação, que agora é a preferida desse analista.
Esse dividendo deve continuar forte.
O rendimento de dividendos da Kilroy Realty é agora de 5,4%. As operações do escritório REIT geram caixa mais do que suficiente para pagar o dividendo anual de US$ 2,16 por ação. A empresa gerará $ 3,40 de AFFO por ação este ano, proporcionando um rendimento de fluxo de caixa livre de 8,6%, de acordo com analistas consultados pela FactSet. Eles preveem uma pequena queda no preço das ações para US$ 3,38 em 2024, proporcionando um rendimento de fluxo de caixa livre de 8,5%.
A epidemia não ajudou na necessidade de espaço para escritórios, mas os edifícios de Kilroy estão se mantendo melhor do que outros na indústria; no final do ano passado, seu portfólio estava 92,9% locado.
Esta ação de dividendos permanecerá popular.
O rendimento de dividendos do Simon Property Group é agora de 5,7%. Além disso, o REIT do shopping gera caixa mais do que suficiente para pagar seu dividendo anual de $ 7,20, que o negócio aumentou 9,1% em relação ao ano anterior. O REIT gerará cerca de US$ 11,08 em AFFO por ação este ano, proporcionando um rendimento de fluxo de caixa livre de 8,8%, de acordo com analistas consultados pela FactSet. Eles preveem que o preço aumentará para US$ 11,39 por ação em 2024, elevando seu rendimento de fluxo de caixa livre futuro para 9,1%.
Os consumidores preferem comprar em shoppings e outlets, apesar da crescente popularidade do comércio eletrônico. Os shoppings e lojas premium do REIT nos EUA tiveram um aumento de 5,6% nas vendas por metro quadrado no ano passado, o que aumentou a demanda por espaço em suas propriedades. O Simon Property Group fechou locações de 14 milhões de pés quadrados no ano passado, aumentando a ocupação em seus shoppings e lojas de luxo nos Estados Unidos em 1,5% para 94,9%, enquanto aumentava as taxas em 2,3%.
O REIT deve continuar a gerar uma tonelada de dinheiro para manter seu pagamento robusto à medida que novos projetos de desenvolvimento forem lançados.
Essas grandes recompensas parecem seguras.
Grandes lucros estão disponíveis na EPR Properties, Kilroy Realty e Simon Property Group. Seus valores mais baixos, como visto por seus rendimentos de fluxo de caixa livre comparativamente altos, são parcialmente culpados por isso.