Це пояснюється тим, що вони часто розподіляють значну частину своїх вільних грошових потоків як дивіденди, що дає їм мало можливостей для маневру, якщо ринкові обставини погіршаться.
Проте прогнози аналітиків вказують на те, що низка високоприбуткових акцій повинна мати більш ніж достатню пропозицію, щоб продовжувати виплачувати великі дивіденди протягом наступних кількох років. Три інвестиційні трасти в нерухомість (REIT): EPR Properties (EPR 0,71%), Kilroy Realty (KRC 0,84%) і Simon Property Group (SPG -0,05%) належать до тих, чиї платежі перевищують 5%, що виділяються як безпечні можливості.
Достатньо місця для вирішення проблеми орендаря.
Дивідендна прибутковість для EPR Properties, спеціалізованої REIT-компанії з акцентом на емпіричну нерухомість, зараз становить 7,7%. Бізнес заробляє більш ніж достатньо грошей, щоб виплачувати щорічні дивіденди в розмірі 3,30 доларів на акцію.
Згідно з даними аналітиків, опитаних FactSet Research Systems, цього року компанія EPR Properties створить приблизно 4,93 дол. США скоригованих операційних фондів (AFFO) на акцію, що дасть їй 11,4% прибутку вільного грошового потоку за поточною ціною акцій. З огляду на те, що індекс S&P 500 зараз торгується з дохідністю вільного грошового потоку близько 5%, це означає, що акції торгуються за низькою ціною. Аналітики прогнозують, що AFFO зросте до 5,12 долара за акцію в 2024 році, що призведе до прибутковості вільного грошового потоку до 11,9%. Як наслідок, дивіденди REIT мають багато передиху.
Ця мережа безпеки вітається, враховуючи, що REIT має справу зі значним зустрічним вітром, який вплинув на його вартість і збільшив його прибутковість. Материнська компанія оператора кінотеатрів Regal Entertainment, Cineworld Group, оголосила про банкрутство в жовтні минулого року. Незважаючи на несплату орендної плати у вересні, вона знову почала платити орендну плату наступного місяця.
Р. Дж. Мілліган, аналітик Raymond James, вважає, що цей рік принесе більше розуміння того, як закінчилися розмови двох компаній. Оскільки це станеться, це має зменшити тиск на акції, які зараз є фаворитами цього аналітика.
Цей дивіденд має залишатися сильним.
Дивідендна прибутковість Kilroy Realty зараз становить 5,4%. Діяльність офісного REIT генерує більш ніж достатньо готівки для виплати щорічних дивідендів у розмірі $2,16 на акцію. За даними аналітиків, опитаних FactSet, цього року фірма генеруватиме AFFO на акцію на суму 3,40 доларів США, що дасть їй 8,6% прибутку від вільного грошового потоку. Вони прогнозують невелике падіння ціни акцій до 3,38 доларів США в 2024 році, що дасть їм 8,5% прибутку від вільного грошового потоку.
Епідемія не зменшила потреби в офісних приміщеннях, але будівлі Кілроя тримаються краще, ніж інші в галузі; на кінець минулого року його портфель був зданий на 92,9%.
Ця дивідендна акція залишатиметься популярною.
Дивідендна прибутковість Simon Property Group зараз становить 5,7%. Крім того, торговельний центр REIT генерує більш ніж достатньо готівки, щоб виплатити щорічні дивіденди в розмірі 7,20 доларів США, які бізнес збільшив на 9,1% порівняно з попереднім роком. Згідно з аналітиками, опитаними FactSet, REIT генеруватиме AFFO на акцію вартістю близько 11,08 доларів цього року, що дасть йому 8,8% прибутку від вільного грошового потоку. За їхніми прогнозами, у 2024 році ціна зросте до 11,39 доларів США за акцію, що призведе до того, що майбутній прибуток вільного грошового потоку зросте до 9,1%.
Споживачі вважають за краще робити покупки в торгових центрах і аутлетах, незважаючи на зростання популярності електронної комерції. Торгові центри та магазини преміум-класу REIT у США минулого року зросли на 5,6% продажів на квадратний фут, що збільшило попит на площі в об’єктах. Минулого року Simon Property Group уклала договір про оренду 14 мільйонів квадратних футів, збільшивши заповнюваність своїх торгових центрів і магазинів високого класу в Сполучених Штатах на 1,5% до 94,9%, одночасно підвищивши ставки на 2,3%.
REIT повинен продовжувати генерувати тону готівки, щоб підтримувати свої значні виплати в міру запуску подальших проектів розвитку.
Ці великі винагороди здаються надійними.
Великі прибутки отримують EPR Properties, Kilroy Realty і Simon Property Group. Частково в цьому винні їх нижчі вартості, як видно з їх порівняно високої прибутковості вільного грошового потоку.