利率和股票市場活動
截至週五，聯邦基金期貨預計年底利率為 4.89%，峰值利率為 5.17%。西方銀行高級經濟學家斯科特安德森在一項研究中提到了這些數字。
然而，市場仍預計聯邦基金利率將在 2 月 1 日美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會後達到略低於 4.9% 的峰值，並以 4.4% 結束這一年。隨著爆炸性的 1 月份就業數據的公佈，這種情況在 2 月 3 日發生了變化供應管理協會的服務指數上升。
自美聯儲會議以來，對政策敏感的 2 年期美國國債收益率已大幅上漲 39 個基點。根據安德森的說法，“市場已經開始做出反應，但要反映當前情況，利率仍有很大差距。”安德森補充說，“收益率曲線短端的這些大幅利率變化是朝著正確方向邁出的一大步。”
對股市的反應
由於短期利率意外上升，這似乎對股市投資者產生了影響，標準普爾 500 指數創下了 2023 年最差的一周表現。與此同時，之前蓬勃發展的納斯達克綜合指數結束了五週的連勝。
多頭出現的頻率越來越高，儘管數量還不足以對反向投資者構成威脅。此前苦苦掙扎的科技相關股票在 2023 年復蘇，反映了 2022 年的市場崩盤。標準普爾 500 指數今年上漲了 6.5%，而以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲了約 12%。道瓊斯工業平均指數今年僅上漲 2.2%，但 2022 年的表現優於同類指數。
自去年夏天以來，個人投資者的股票購買更加積極，期權活動的重點已從購買看跌期權以確保安全轉向購買看漲期權以押注市場收益。 Nationwide 投資分析主管馬克哈克特 (Mark Hackett) 表示，機構投資者在新的一年開始時減持股票，尤其是 IT 和相關行業。這是因為前一年的市場動盪。他們現在感受到了 FOMO，這迫使他們追趕並加強反彈。
經濟問題
由於 1 月份的就業數據和其他經濟健康的信號突顯了勞動力市場的火爆，人們擔心美聯儲可能有比預期更多的工作要做。一些經濟學家和策略師正在警告一種“無法著陸”的情況，即經濟擺脫衰退但美聯儲需要比預期更頻繁地加息。儘管如此，儘管美國國債利率上升，但股市基本保持不變。
由於穩健的就業統計數據和其他令人鼓舞的經濟指標激發了樂觀情緒，股市在利率上升的情況下倖存下來。如果有跡象表明通脹捲土重來，市場已經考慮到“鷹派高峰”的想法就不再成立。 1月份消費者物價指數將於週二公佈，將受到廣泛關注。經濟學家預計月增長率為 0.4%，年增長率為 6.2%。
根據 Sevens Report Research 的創始人 Tom Essaye 的說法，“1) CPI 沒有顯示價格回升，2) 主要經濟數據顯示穩定”對於股票在利率上升的情況下繼續表現良好至關重要。