Trong năm qua, giá cổ phiếu của Vertex Pharmaceuticals (VRTX 1,99%) và Regeneron Pharmaceuticals (REGN 1,72%) mỗi công ty đã tăng khoảng 20%. Trong ba năm qua, doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các doanh nghiệp công nghệ sinh học đã tăng lên và họ có những hệ thống đang nở rộ sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển.
Bất chấp khả năng sinh lời và hứa hẹn của họ, theo ý kiến của tôi, họ vẫn tiếp tục giao dịch dưới mức giá trị lâu dài của họ, với Vertex giao dịch với thu nhập cao hơn 23 lần một chút so với Regeneron giao dịch chỉ với hơn 16 lần thu nhập.
Quy trình bán hàng tại Regeneron đang được mở rộng
Khi bạn không bao gồm các phương pháp điều trị COVID-19, REGEN-COV và Ronapreve của công ty, doanh thu trong năm đã giảm 24% xuống còn 12,17 tỷ USD, trong khi doanh thu tăng 17%.
Thuốc chống viêm Dupixent của công ty là động lực chính để công ty mở rộng sang liệu pháp điều trị không dùng COVID (dupilumab). Hen suyễn và viêm xoang mãn tính ở người lớn, viêm thực quản tăng bạch cầu ái toan (một chứng rối loạn viêm thực quản) và sẩn ngứa dạng nốt, một bệnh về da có biểu hiện nổi mẩn ngứa, là một trong những tình trạng mà Dupixent đã được cấp phép điều trị. Viêm da dị ứng, nổi mề đay tự phát mãn tính (một loại phát ban dai dẳng) và bệnh phổi tắc nghẽn mãn tính cũng đang được nghiên cứu với thuốc trong nghiên cứu pha 3 (COPD).
Doanh thu toàn cầu của Dupixent vào năm 2022 (theo báo cáo của Sanofi) đã tăng 40% lên 8,68 tỷ USD. Doanh thu từ quan hệ đối tác của Sanofi với Regeneron cho Dupixent là 2,85 tỷ USD hàng năm, tăng 50% từ năm 2021.
Eylea (aflibercept), một loại thuốc về mắt, đã tạo ra doanh thu 6,26 tỷ đô la cho Regeneron vào năm 2022, tăng 8% so với năm 2021. Để cạnh tranh với Vabysmo của Roche Ag, doanh nghiệp đang đánh giá liều lượng Eylea mạnh hơn, tác dụng lâu hơn có thể sẽ được bán sớm nhất là vào mùa hè này.
Một hệ thống quan trọng gồm 40 ứng cử viên, bao gồm 10 ứng cử viên trong nghiên cứu giai đoạn 3, có sẵn từ Regeneron.
Thuốc ung thư miễn dịch Libtayo có thể là loại thuốc hiệu quả nhất trong hệ thống của Regeneron. Vào tháng 11 năm 2022, loại thuốc này đã được FDA chấp thuận sử dụng làm phương pháp điều trị đầu tay cho bệnh nhân ung thư phổi không phải tế bào nhỏ giai đoạn cuối kết hợp với hóa trị. Nhật Bản đã phê duyệt Libtayo vào tháng 12 năm 2022 để điều trị ung thư cổ tử cung tiến triển hoặc tái phát.
Regeneron chưa ấn định giá trị tiền tệ cho tiềm năng của thuốc, nhưng nó hình dung ra một loạt các cách sử dụng điều trị độc lập và kết hợp cho liệu pháp này, cho thấy rằng nó có thể là một loại thuốc bom tấn. Doanh nghiệp tin rằng Libtayo có thể được sử dụng để điều trị các bệnh như khối u ác tính, ung thư tuyến tiền liệt, ung thư buồng trứng và khối u rắn.
Nó hiện đang có lãi, có một hệ thống khá lớn, đa dạng và chuyên tạo ra các phương pháp điều trị ung thư miễn dịch kiếm tiền có thể được cấp phép cho nhiều loại bệnh, làm tăng cả bằng sáng chế và cơ sở khách hàng của họ.
Vertex đủ ổn định để phát triển
Vertex, cho đến nay được công nhận độc quyền là công ty công nghệ sinh học chuyên điều trị bệnh xơ nang (CF), đã mở rộng sang lĩnh vực trị liệu tế bào và di truyền, một phần nhờ sự hợp tác với CRISPR Therapeutics.
Bao gồm trong số này là exa-cel, một loại thuốc dựa trên CRISPR đang được phát triển để điều trị các bệnh về máu hiếm gặp do beta thalassemia phụ thuộc vào truyền máu và bệnh hồng cầu hình liềm.
Theo công ty, Vertex và CRISPR đã bắt đầu quy trình đăng ký giấy phép sinh học luân phiên (BLA) với FDA cho exa-cel và quy trình này có thể hoàn tất ngay trong quý này. Thuốc có thể ngăn ngừa các chứng rối loạn đang ảnh hưởng đến 32.000 người ở Hoa Kỳ và Châu Âu, không cần truyền máu cho bệnh nhân.
Ngoài ra, Vertex đang nghiên cứu VX-548, một lựa chọn không chứa thuốc phiện để điều trị cơn đau cấp tính, đang xem xét Inaxaplin như một phương pháp điều trị bệnh thận qua trung gian APOL1 và có Vanzacaftor triple, một loại thuốc CF thế hệ tiếp theo.
Trikafta, một loại thuốc CF có chì, tiếp tục là nguồn doanh thu chính của công ty, tạo ra 8,9 tỷ đô la vào năm 2022—tăng 18% so với năm trước. Nghiên cứu và phát triển liên tục của công ty đã được thực hiện nhờ sự mở rộng bền vững của thuốc, điều này đã mở rộng đường ống của nó. Vertex đã công bố doanh thu năm tài chính 2022 là 8,93 tỷ USD, tăng 18% so với năm trước và thu nhập ròng năm tài chính 2022 là 3,3 tỷ USD, tăng 42% so với năm trước.
Ngay cả khi chỉ một phần nhỏ các phương pháp chữa trị mà công ty đang nghiên cứu được cấp phép, công ty vẫn sẽ thấy doanh thu và giá cổ phiếu tăng trưởng, biến nó thành một khoản đầu tư khôn ngoan trong dài hạn và có thể tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư.