Παρά το γεγονός ότι έχουν σταθερά βασικά στοιχεία, οι Energy Giants βλέπουν εκπτώσεις
Οι ενεργειακές Goliath TotalEnergies και Shell βλέπουν απότομες μειώσεις τιμών στην αγορά καθώς οι περιβαλλοντικές, κοινωνικές επενδύσεις και οι επενδύσεις διακυβέρνησης (ESG) γίνονται πιο δημοφιλείς. Δεν υπάρχει κανένας λογικός λόγος για αυτές τις εταιρείες να διαπραγματεύονται στο μισό της αξίας των αμερικανικών αντίστοιχων, Exxon Mobil και Chevron, σύμφωνα με τον Dan O’Keefe, διευθυντή του Artisan Global Value Fund.
Το ESG Focus των Ευρωπαίων Επενδυτών
Οι επενδυτές στην Ευρώπη συχνά δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στα θέματα ESG, γεγονός που τους καθιστά λιγότερο πιθανό να επενδύσουν σε τοπικές εταιρείες ενέργειας. Σύμφωνα με τον O’Keefe, η διαφορά μεταξύ αμερικανικών και ευρωπαϊκών ενεργειακών επιχειρήσεων θα εξαφανιστεί τελικά, καθώς μια γελοία οικονομική κατάσταση δεν μπορεί να διαρκέσει επ’ αόριστον.
Δυνάμεις που έχουν φυσικά η TotalEnergies και η Shell
Παρά τις εκπτώσεις, η Shell και η TotalEnergies έχουν ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία που τις καθιστούν επιθυμητές επενδύσεις. Ένα από τα πιο προσιτά ενεργειακά χαρτοφυλάκια στην αγορά, η TotalEnergies έχει επίσης ένα από τα χαμηλότερα σημεία εξόδου. Και οι δύο εταιρείες εκτελούν σημαντικές δραστηριότητες υγρού φυσικού αερίου (LNG), έχουν ισχυρή οικονομική κατάσταση και διανέμουν σχεδόν όλες τις ελεύθερες ταμειακές ροές τους στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών.
2050 ουδετερότητα άνθρακα
Τόσο η TotalEnergies όσο και η Shell έχουν ορκιστεί να επιτύχουν ουδετερότητα άνθρακα έως το 2050 ως απάντηση σε άτομα που ανησυχούν για την κλιματική αλλαγή. Διαχειρίζονται επίσης εταιρείες στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και η TotalEnergies σκοπεύει να ενισχύσει την ικανότητά της για παραγωγή ανανεώσιμης ενέργειας στα 100 GW έως το 2030.
Δυνατότητα κέρδους από Ανανεώσιμες πηγές ενέργειας
Οι εταιρείες ανανεώσιμων πηγών ενέργειας σε ενεργειακές μετοχές πρέπει να παράγουν απόδοση κεφαλαίου συγκρίσιμη με τις παραδοσιακές βιομηχανίες υδρογονανθράκων, επομένως ορισμένοι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί μαζί τους. Ο O’Keefe, ωστόσο, είναι αισιόδοξος για την πιθανή κερδοφορία των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και πιστεύει ότι το χαρτοφυλάκιο ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της TotalEnergies έχει σημαντική αξία που θα αποκαλυφθεί τα επόμενα χρόνια.
Δεν υπάρχει πιθανότητα λανθάνουσας περιουσίας.
Η δυνατότητα για λανθάνοντα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία ως αποτέλεσμα της μετάβασης σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας είναι ένας άλλος κίνδυνος που σχετίζεται με το ESG που επηρεάζει αυτές τις δύο μετοχές. Ο O’Keefe πιστεύει ότι εφόσον οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας δεν αναμένεται να εκτοπίσουν τα ορυκτά καύσιμα, αυτή η μετατόπιση θα αργήσει να πραγματοποιηθεί, αν συμβεί καθόλου.
Προοπτικές για τις τιμές της ενέργειας
Η πρόβλεψη για το ενεργειακό κόστος, το οποίο αναμένεται να παραμείνει στα τρέχοντα επίπεδα ή να αυξηθεί τα επόμενα χρόνια λόγω της επέκτασης της παγκόσμιας οικονομίας, ιδίως με το άνοιγμα της Κίνας, αποτελεί κρίσιμο στοιχείο για τις εταιρείες ορυκτών καυσίμων.
Συμπερασματικά, η TotalEnergies και η Shell έχουν εγγενή πλεονεκτήματα και ελκυστικές επενδυτικές προοπτικές, ενώ αντιμετωπίζουν εκπτώσεις ως αποτέλεσμα των επενδύσεων της ESG, ειδικά στις δραστηριότητες και τα μερίσματα LNG.