Sağlam temellere sahip olmasına rağmen, Enerji Devleri indirim görüyor
Enerji devleri TotalEnergies ve Shell, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımları daha popüler hale geldikçe pazarda keskin fiyat düşüşleri görüyor. Artisan Global Value Fund yöneticisi Dan O’Keefe’ye göre, bu firmaların Amerikan eşdeğerleri Exxon Mobil ve Chevron’un yarı değerinde ticaret yapmaları için mantıklı bir neden yok.
Avrupalı Yatırımcıların ÇSY Odağı
Avrupa’daki yatırımcılar, yerel enerji firmalarına yatırım yapma olasılıklarını azaltan, ÇSY hususlarına sıklıkla daha fazla dikkat etmektedir. O’Keefe’ye göre, gülünç bir ekonomik durum sonsuza kadar süremediği için, Amerikan ve Avrupa enerji işletmeleri arasındaki fark eninde sonunda ortadan kalkacak.
TotalEnergies ve Shell’in doğal olarak sahip olduğu güçlü yönler
İndirimlere rağmen, Shell ve TotalEnergies’in her ikisi de kendilerini cazip yatırımlar haline getiren güçlü temellere sahiptir. Piyasadaki en uygun fiyatlı enerji portföylerinden biri olan TotalEnergies, aynı zamanda en düşük başabaş noktalarından birine sahiptir. Her iki şirket de oldukça büyük likit doğal gaz (LNG) operasyonları yürütüyor, güçlü mali duruma sahip ve serbest nakit akışlarının neredeyse tamamını temettü ve hisse geri alımı şeklinde hissedarlara dağıtıyor.
2050 karbon nötrlüğü
Hem TotalEnergies hem de Shell, iklim değişikliğinden endişe duyan bireylere yanıt olarak 2050 yılına kadar karbon nötrlüğüne ulaşma sözü verdiler. Ayrıca yenilenebilir enerji alanında da firmalar işletiyorlar ve TotalEnergies, yenilenebilir enerji üretme kapasitesini 2030 yılına kadar 100 GW’a çıkarmayı planlıyor.
Yenilenebilir Kaynaklardan Kar Potansiyeli
Enerji hisselerindeki yenilenebilir enerji şirketlerinin, geleneksel hidrokarbon endüstrileriyle karşılaştırılabilir bir sermaye getirisi yaratması gerekiyor, bu nedenle bazı yatırımcılar bunlara karşı temkinli davranıyor. Ancak O’Keefe, yenilenebilir enerjinin potansiyel karlılığı konusunda iyimser ve TotalEnergies’in yenilenebilir portföyünün önümüzdeki yıllarda ortaya çıkacak önemli bir değere sahip olduğunu düşünüyor.
Atıl varlık şansı yoktur.
Yenilenebilir enerji kaynaklarına geçişin bir sonucu olarak mahsur kalan enerji varlıkları potansiyeli, bu iki hisse senedini etkileyen ÇSY ile ilgili başka bir risktir. O’Keefe, yenilenebilir enerji kaynaklarının fosil yakıtların yerini alması beklenmediğinden, bu değişimin gerçekleşmesinin yavaş olacağını düşünüyor.
Enerji fiyatları için görünüm
Çin’in dışa açıklığı başta olmak üzere küresel ekonomideki genişlemeye bağlı olarak mevcut seviyelerde kalması veya önümüzdeki yıllarda artması beklenen enerji maliyetlerinin tahmini, fosil yakıt şirketleri için kritik öneme sahip.
Sonuç olarak, TotalEnergies ve Shell, özellikle LNG operasyonlarında ve temettülerinde ESG yatırımlarının bir sonucu olarak indirimler yaşarken, içsel güçlü yönlere ve çekici yatırım beklentilerine sahiptir.