على الرغم من وجود أسس قوية ، إلا أن Energy Giants يشهدون خصومات
تشهد شركتا TotalEnergies و Shell في مجال الطاقة انخفاضًا حادًا في الأسعار في السوق حيث أصبح الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) أكثر شيوعًا. لا يوجد سبب منطقي يجعل هذه الشركات تتداول بنصف قيمة نظيراتها الأمريكية ، Exxon Mobil و Chevron ، وفقًا لدان أوكيف ، مدير صندوق Artisan Global Value Fund.
تركيز ESG للمستثمرين الأوروبيين
غالبًا ما يولي المستثمرون في أوروبا مزيدًا من الاهتمام لاعتبارات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، مما يجعلهم أقل عرضة للاستثمار في شركات الطاقة المحلية. وفقًا لأوكيف ، فإن الفرق بين شركات الطاقة الأمريكية والأوروبية سوف يختفي في نهاية المطاف لأن الوضع الاقتصادي المضحك لا يمكن أن يستمر إلى أجل غير مسمى.
نقاط القوة التي تمتلكها TotalEnergies و Shell بشكل طبيعي
على الرغم من الخصومات ، تمتلك كل من شل وتوتال إنرجي أسس قوية تجعلهما استثمارات مرغوبة. تعد TotalEnergies واحدة من أكثر محافظ الطاقة بأسعار معقولة في السوق ، ولديها أيضًا واحدة من أقل نقاط التعادل. تدير كلتا الشركتين عمليات كبيرة للغاز الطبيعي المسال (LNG) ، وتتمتعان بمكانة مالية قوية ، وتوزعان جميع تدفقاتها النقدية الحرة تقريبًا على المساهمين في شكل توزيعات أرباح وإعادة شراء الأسهم.
2050 حياد الكربون
تعهد كل من TotalEnergies و Shell بتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050 استجابةً للأفراد القلقين بشأن تغير المناخ. كما أنهم يديرون شركات في مجال الطاقة المتجددة ، وتعتزم TotalEnergies زيادة قدرتها على إنتاج الطاقة المتجددة إلى 100 جيجاوات بحلول عام 2030.
إمكانية الربح من مصادر الطاقة المتجددة
تحتاج شركات الطاقة المتجددة في أسهم الطاقة إلى توليد عائد على رأس المال مماثل للصناعات الهيدروكربونية التقليدية ، ومن ثم فإن بعض المستثمرين يحذرون منها. ومع ذلك ، فإن O’Keefe متفائل بشأن الربحية المحتملة للطاقة المتجددة ويعتقد أن محفظة TotalEnergies من مصادر الطاقة المتجددة لها قيمة كبيرة سيتم الكشف عنها في السنوات القادمة.
لا توجد فرصة للأصول التي تقطعت بهم السبل.
إن احتمال وجود أصول طاقة عالقة نتيجة للتحول إلى مصادر الطاقة المتجددة هو خطر آخر مرتبط بمعايير البيئة والمجتمع والحوكمة ويؤثر على هذين السهمين. يعتقد أوكيف أنه نظرًا لعدم توقع مصادر الطاقة المتجددة أن تحل محل الوقود الأحفوري ، فإن هذا التحول سيكون بطيئًا ، إذا حدث على الإطلاق.
آفاق أسعار الطاقة
تعتبر توقعات تكاليف الطاقة ، التي من المتوقع أن تظل عند المستويات الحالية أو تزيد في السنوات القادمة بسبب توسع الاقتصاد العالمي ، لا سيما مع انفتاح الصين ، أحد الاعتبارات الحاسمة لشركات الوقود الأحفوري.
في الختام ، تتمتع كل من TotalEnergies و Shell بنقاط قوة جوهرية وآفاق استثمارية جذابة بينما تشهد خصومات نتيجة لاستثمار ESG ، خاصة في عمليات LNG وأرباحها.