Bisnis itu siap memberi regulator prospek yang menjanjikan dan mungkin blockbuster.
Lebih baik lagi, persetujuan exa-cel, kandidat untuk penyakit darah, akan menunjukkan bahwa Vertex mampu berhasil di pasar yang tidak terkait dengan pengobatan cystic fibrosis (CF). Investor sekarang dapat bertanya apakah berita positif telah dimasukkan ke dalam harga saham Vertex dan apakah keuntungan telah mencapai puncaknya. Namun, lima kata dari CEO Vertex memberi harapan bahwa bioteknologi besar akan memiliki lebih banyak hal di masa mendatang.
Narasi Vertex hingga saat ini
Tapi pertama-tama, sinopsis singkat dari peristiwa masa lalu Vertex: Bisnis ini adalah pemimpin dalam perawatan CF dalam skala global. Trikafta, pengobatan terbarunya, membantu Vertex menghasilkan laba $3,3 miliar dan pendapatan produk $8,9 miliar tahun lalu. Tingkat pertumbuhan di sini masing-masing adalah 18% dan 42%. Selain itu, penjualan bisnis meningkat dua digit selama delapan tahun berturut-turut di tahun 2022.
Namun, investor telah menyatakan keprihatinan bahwa Vertex terlalu bergantung pada portofolio CF-nya. Kemajuan dengan Exa-cel memberi mereka kepercayaan diri tahun lalu, yang menyebabkan kenaikan saham. Exa-cel mungkin mendapatkan popularitas di kalangan dokter dan pasien jika diizinkan karena saat ini hanya ada sedikit perawatan yang tersedia untuk penyakit darah tertentu yang menjadi targetnya. Exa-cel juga dimaksudkan sebagai terapi kuratif satu kali, yang merupakan manfaat utama lainnya.
Setelah calon persetujuan exa-cel, beberapa investor sekarang dapat menanyakan apakah momentum harga saham Vertex akan melambat.
Dia berbicara tentang kemungkinan penghasilan Vertex di masa depan.
Kewalramani menyatakan bahwa setiap produk pipa pada tahap pertengahan dan akhir “mewakili peluang komersial bernilai miliaran dolar” yang mencakup delapan kategori penyakit.
Lima item baru
Vertex bermaksud memperkenalkan lima obat baru ke dalam kategori penyakit ini selama lima tahun ke depan, yang menjelaskan alasannya. Tentu saja, bisnis mengharapkan exa-cel menjadi yang pertama. Selanjutnya, Vertex mengandalkan potensi obat CF baru yang mungkin mengungguli Trikafta; kandidat sekarang melalui tes fase 3.
Obat penghilang rasa sakit non-opioid dari Vertex mungkin tersedia pada waktu yang tepat. Non-Opioid Mencegah Kecanduan dalam Undang-undang Bangsa, undang-undang yang baru-baru ini disetujui, dapat mendorong rumah sakit untuk memprioritaskan alternatif nonopioid.
Pesaing diabetes tipe 1 Vertex juga dapat mengubah permainan. Ini dimaksudkan sebagai obat praktis untuk penyakit lain dengan sedikit pilihan terapi yang tersedia.
Vertex memiliki kapasitas keuangan yang diperlukan untuk memajukan inisiatif ini dan menyiapkan infrastruktur yang diperlukan untuk peluncuran komersial berkat uang tunai lebih dari $10 miliar.
Selain itu, Vertex memiliki rekam jejak dalam meningkatkan arus kas bebas dan pengembalian modal yang diinvestasikan.
Semua faktor tersebut menunjukkan bahwa akan ada beberapa pemicu kenaikan saham Vertex, setidaknya dalam lima tahun ke depan. Dan setelah itu, karena item baru, pertumbuhan penjualan mungkin terus mempengaruhi kinerja harga bahkan di kemudian hari.
Karena itu, saham Vertex saat ini tampak sangat murah, dijual kurang dari 20 kali perkiraan pendapatan yang diproyeksikan. Oleh karena itu, sebagian dari berita yang sangat positif mungkin telah dimasukkan ke dalam harga Vertex hari ini, tetapi tidak semuanya. Menurut Kewalramani, kisah sukses ini masih dalam tahap awal, yang menjadikan Vertex pembelian yang masuk akal bagi investor jangka panjang.