İş, düzenleyicilere umut verici ve belki de gişe rekorları kıran bir beklenti sunmaya hazırdı.
Daha da iyisi, kan hastalıkları için aday olan exa-cel’in onayı, Vertex’in kistik fibroz (KF) tedavisiyle ilgisi olmayan pazarlarda başarılı olabildiğini gösterecekti. Yatırımcılar artık olumlu haberlerin Vertex hisse fiyatlarına dahil edilip edilmediğini ve kazançların zirve yapıp yapmadığını sorabilirler. Bununla birlikte, Vertex’in CEO’sunun beş sözü, büyük biyoteknolojinin daha çok geleceğine dair umut veriyor.
Bugüne kadarki Vertex anlatısı
Ama önce, Vertex’in geçmiş etkinliklerinin kısa bir özeti: İşletme, KF tedavisinde küresel ölçekte bir liderdir. En son ilacı olan Trikafta, Vertex’in geçen yıl 3,3 milyar dolar kar ve 8,9 milyar dolar ürün geliri elde etmesine yardımcı oldu. Buradaki büyüme oranları sırasıyla %18 ve %42’dir. Ek olarak, işletmenin satışları 2022’de art arda sekizinci kez çift haneli arttı.
Ancak yatırımcılar, Vertex’in CF portföyüne aşırı derecede bağımlı olduğuna dair endişelerini dile getirdiler. Exa-cel ile ilerleme, onlara geçen yıl güven verdi ve bu da hisselerin yükselmesine neden oldu. Exa-cel, izin verildiği takdirde doktorlar ve hastalar arasında popülerlik kazanabilir çünkü şu anda hedeflediği belirli kan hastalıkları için çok az sayıda tedavi mevcuttur. Exa-cel’in tek seferlik iyileştirici bir terapi olması da amaçlanmıştır, bu da bir başka önemli faydadır.
Exa-cel’in olası bir onayından sonra, bazı yatırımcılar artık Vertex’in hisse fiyatı ivmesinin yavaşlayıp yavaşlamayacağını sorabilir.
Ne de olsa Vertex’in gelecekteki olası kazançlarından bahsediyordu.
Kewalramani, orta ve geç aşamalarındaki her boru hattı ürününün sekiz hastalık kategorisini kapsayan “milyarlarca dolarlık bir ticari fırsatı temsil ettiğini” belirtti.
Beş yeni öğe
Vertex, önümüzdeki beş yıl içinde bu hastalık kategorilerine beş yeni ilaç sokmayı planlıyor, bu da nedenini açıklıyor. Doğal olarak, işletme exa-cel’in ilk olacağını tahmin ediyor. Ardından Vertex, Trikafta’dan daha iyi performans gösterebilecek potansiyel yeni bir KF ilacı üzerinde çalışıyor; aday şimdi 3. aşama testlerinden geçiyor.
Vertex’ten opioid olmayan bir ağrı kesici mükemmel zamanda mevcut olabilir. Yakın zamanda onaylanan bir yasa olan Opioid Olmayanlar Ülkede Bağımlılığı Önler Yasası, hastaneleri opioid olmayan alternatiflere öncelik vermeye teşvik edebilir.
Vertex’in tip 1 diyabet yarışmacısı da aynı şekilde oyunu değiştirebilir. Birkaç mevcut terapötik seçeneği olan başka bir hastalık için pratik bir çare olması amaçlanmıştır.
Vertex, 10 milyar doları aşan nakdi sayesinde bu girişimleri ilerletmek ve ticari lansmanlar için gerekli altyapıyı kurmak için gerekli finansal kapasiteye sahiptir.
Ek olarak, Vertex’in serbest nakit akışını ve yatırılan sermaye getirisini artırma konusunda bir geçmişi vardır.
Tüm bu faktörler, Vertex’in hisselerinin en azından önümüzdeki beş yıl boyunca artması için birkaç tetikleyici olacağını gösteriyor. Ve bundan sonra, yeni ürünler sayesinde satış büyümesi, daha sonra bile fiyatlandırma performansını etkilemeye devam edebilir.
Bu nedenle, Vertex hisseleri şu anda son derece ucuz görünüyor ve öngörülen kazanç tahminlerinin 20 katından daha az satılıyor. Bu nedenle, gerçekten olumlu haberlerin bir kısmı Vertex’in bugünkü fiyatlarına dahil edilmiş olabilir, ancak tamamı değil. Kewalramani’ye göre bu başarı öyküsü henüz emekleme aşamasında ve bu da Vertex’i uzun vadeli yatırımcılar için mantıklı bir satın alma haline getiriyor.