كان العمل على استعداد لتزويد المنظمين بآفاق واعدة وربما ضخمة.
والأفضل من ذلك ، أن الموافقة على exa-cel ، المرشح لأمراض الدم ، ستثبت أن Vertex كان قادرًا على النجاح في أسواق لا علاقة لها بعلاج التليف الكيسي (CF). قد يسأل المستثمرون الآن ما إذا كانت الأخبار الإيجابية قد تم تضمينها في أسعار أسهم Vertex وما إذا كانت المكاسب قد بلغت ذروتها. ومع ذلك ، فإن الكلمات الخمس التي قالها الرئيس التنفيذي لشركة Vertex تمنح الأمل في أن التكنولوجيا الحيوية الرئيسية لديها الكثير في المستقبل.
سرد Vertex حتى الآن
لكن أولاً ، ملخص قصير للأحداث الماضية لشركة Vertex: الشركة رائدة في علاج التليف الكيسي على نطاق عالمي. ساعدت تريكافتا ، أحدث دواء لها ، Vertex على تحقيق أرباح بلغت 3.3 مليار دولار و 8.9 مليار دولار من عائدات المنتجات العام الماضي. معدلات النمو هنا 18٪ و 42٪ على التوالي. بالإضافة إلى ذلك ، زادت مبيعات الشركة بأرقام مزدوجة للعام الثامن على التوالي في عام 2022.
ومع ذلك ، فقد أعرب المستثمرون عن قلقهم من أن Vertex تعتمد بشكل مفرط على محفظة CF الخاصة بها. منحهم التقدم مع Exa-cel الثقة في العام الماضي ، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم. قد تكتسب Exa-cel شعبية بين الأطباء والمرضى إذا تم ترخيصها نظرًا لوجود عدد قليل من العلاجات المتاحة حاليًا لأمراض الدم المحددة التي تستهدفها. يهدف Exa-cel أيضًا إلى أن يكون علاجًا علاجيًا لمرة واحدة ، وهي فائدة رئيسية أخرى.
بعد الموافقة المحتملة على exa-cel ، يمكن لبعض المستثمرين الآن السؤال عما إذا كان زخم سعر سهم Vertex سيتباطأ.
كانت تتحدث عن أرباح Vertex المستقبلية المحتملة ، بعد كل شيء.
وذكر كيوالراماني أن كل منتج من منتجات خطوط الأنابيب في مرحلته المتوسطة والمتأخرة “يمثل فرصة تجارية بمليارات الدولارات” تغطي ثماني فئات من الأمراض.
خمسة عناصر جديدة
تعتزم Vertex إدخال خمسة أدوية جديدة في فئات الأمراض هذه خلال السنوات الخمس المقبلة ، وهو ما يفسر السبب. بطبيعة الحال ، تتوقع الشركة أن يكون exa-cel هو الأول. بعد ذلك ، يعتمد Vertex على دواء CF جديد محتمل قد يتفوق على Trikafta ؛ المرشح الآن من خلال اختبارات المرحلة 3.
قد يتوفر مسكن للألم غير أفيوني المفعول من Vertex في الوقت المناسب. قد يشجع قانون منع الإدمان على المواد غير الأفيونية في قانون الأمة ، وهو قانون تمت الموافقة عليه مؤخرًا ، المستشفيات على إعطاء الأولوية للبدائل غير الأفيونية.
وبالمثل ، قد يغير منافس السكري من النوع الأول من Vertex اللعبة. يُقصد به أن يكون علاجًا عمليًا لمرض آخر مع القليل من الخيارات العلاجية المتاحة.
تتمتع Vertex بالقدرة المالية اللازمة للتقدم في هذه المبادرات وإنشاء البنية التحتية اللازمة لعمليات الإطلاق التجارية بفضل ما يزيد عن 10 مليارات دولار نقدًا.
بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع Vertex بسجل حافل في تعزيز التدفق النقدي الحر والعائد على رأس المال المستثمر.
تشير كل هذه العوامل إلى أنه سيكون هناك العديد من المحفزات لزيادة أسهم Vertex ، على الأقل خلال السنوات الخمس المقبلة. وبعد ذلك ، وبسبب العناصر الجديدة ، قد يستمر نمو المبيعات في التأثير على أداء التسعير حتى في وقت لاحق.
لهذا السبب ، تبدو أسهم Vertex حاليًا رخيصة للغاية ، حيث تبيع بأقل من 20 ضعفًا لتوقعات الأرباح المتوقعة. لذلك ، ربما تم تضمين جزء من الأخبار الإيجابية حقًا في أسعار Vertex اليوم ، ولكن ليس كلها. وفقًا لـ Kewalramani ، لا تزال قصة النجاح هذه في مهدها ، مما يجعل Vertex عملية شراء معقولة للمستثمرين على المدى الطويل.