이 사업은 규제 당국에 유망하고 아마도 블록버스터급 전망을 제공할 태세였습니다.
더욱이 혈액질환 후보물질인 엑사셀의 승인은 버텍스가 낭포성섬유증(CF) 치료제와 무관한 시장에서 성공할 수 있음을 입증하는 것이다. 투자자들은 이제 긍정적인 소식이 Vertex 주가에 포함되었는지, 이익이 정점에 도달했는지 물을 수 있습니다. 그러나 Vertex의 CEO의 다섯 단어는 주요 생명 공학이 더 많이 올 것이라는 희망을 줍니다.
지금까지의 Vertex 내러티브
그러나 먼저 Vertex의 과거 사건에 대한 간략한 개요: 이 비즈니스는 세계적인 규모의 CF 치료 분야의 리더입니다. Vertex가 작년에 33억 달러의 수익과 89억 달러의 제품 매출을 달성하는 데 가장 최근의 약물인 Trikafta가 도움이 되었습니다. 여기서 성장률은 각각 18%와 42%입니다. 또한, 사업 매출은 2022년 8년 연속 두 자릿수 성장을 기록했다.
그러나 투자자들은 Vertex가 CF 포트폴리오에 지나치게 의존하고 있다는 우려를 표명했습니다. Exa-cel과의 진전은 작년에 그들에게 자신감을 주었고 이는 주가 상승으로 이어졌습니다. Exa-cel이 표적으로 삼는 특정 혈액 질환에 사용할 수 있는 치료법이 현재 거의 없기 때문에 승인될 경우 의사와 환자들 사이에서 인기를 얻을 수 있습니다. Exa-cel은 또한 일회성 치료 요법으로 의도되었으며 이는 또 다른 주요 이점입니다.
Exa-cel의 예상 승인 후 일부 투자자는 이제 Vertex의 주가 모멘텀이 둔화되는지 물을 수 있습니다.
결국 그녀는 Vertex의 가능한 미래 수익에 대해 이야기하고 있었습니다.
Kewalramani는 중기 및 후기 단계의 각 파이프라인 제품이 8가지 질병 범주에 걸쳐 “수십억 달러의 상업적 기회를 나타낸다”고 말했습니다.
신규 아이템 5개
Vertex는 향후 5년 동안 이러한 질병 범주에 5가지 새로운 약물을 도입할 계획이며 그 이유를 설명합니다. 당연히 업계에서는 엑사셀이 1위를 예상하고 있다. 다음으로 Vertex는 Trikafta를 능가할 수 있는 잠재적인 새로운 CF 약물에 투자하고 있습니다. 후보는 이제 3단계 테스트를 거치고 있습니다.
Vertex의 비마약성 진통제는 적절한 시기에 구할 수 있습니다. 최근 승인된 법률인 비오피오이드 예방 중독 방지법(Non-Opioid Prevent Addiction in the Nation Act)은 병원이 비오피오이드 대안을 우선시하도록 장려할 수 있습니다.
Vertex의 1형 당뇨병 경쟁자도 게임을 바꿀 수 있습니다. 이용 가능한 치료 선택이 거의 없는 또 다른 질병에 대한 실용적인 치료법이 되도록 의도되었습니다.
Vertex는 100억 달러가 넘는 현금 덕분에 이러한 이니셔티브를 진행하고 상업적 출시에 필요한 인프라를 구축하는 데 필요한 재정 능력을 갖추고 있습니다.
또한 Vertex는 잉여 현금 흐름과 투자 자본 수익률을 높이는 실적을 보유하고 있습니다.
이러한 모든 요소는 적어도 향후 5년 동안 Vertex의 주식이 증가할 몇 가지 트리거가 있음을 시사합니다. 그리고 그 이후에는 새로운 품목으로 인해 판매 증가가 나중에 가격 책정 성능에 계속 영향을 미칠 수 있습니다.
이 때문에 Vertex 주식은 현재 예상 수익 예측의 20배 미만으로 매우 저렴하게 판매되고 있습니다. 따라서 정말 긍정적인 소식의 일부는 오늘 Vertex의 가격 책정에 이미 포함되었을 수 있지만 전부는 아닙니다. Kewalramani에 따르면 이 성공 스토리는 아직 초기 단계이므로 Vertex를 장기 투자자에게 합리적인 구매로 만듭니다.