นักลงทุนจับตามองผลตอบแทนเงินปันผลของ Macerich
Macerich ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นห้างสรรพสินค้า (REIT) ได้รับความสนใจจากนักลงทุนเนื่องจากผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 5% อัตราผลตอบแทนนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ย 1.63% จากกองทุนดัชนี S&P 500 และ 3.5% จาก REIT เฉลี่ย ซึ่งแสดงโดย Vanguard Real Estate Index ETF
การฟื้นตัวอย่างช้าๆ สำหรับ Macerich
บริษัทฟื้นตัวอย่างช้าๆ จากผลกระทบของการระบาดใหญ่ โดยเงินปันผลของบริษัทจะเริ่มเติบโตอีกครั้งในปลายปี 2565 โดยเพิ่มขึ้นจาก 0.15 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาสเป็น 0.17 ดอลลาร์ในปัจจุบัน แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 13% แต่เงินปันผลยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดที่ 0.75 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาส
ในการดำเนินงาน Macerich ได้เห็นประสิทธิภาพที่หลากหลาย ผู้เช่าสร้างยอดขายได้ 869 ดอลลาร์ต่อตารางฟุตในปี 2565 เพิ่มขึ้นจาก 801 ดอลลาร์ในปี 2562 ก่อนเกิดโรคระบาด อย่างไรก็ตาม อัตราการเข้าพักอยู่ที่ 92.6% เท่านั้น เทียบกับ 94% ในปี 2019 และค่าเช่าเฉลี่ยต่อตารางฟุตเพิ่มขึ้นจาก 61.02 ดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 63.06 ดอลลาร์ในปี 2022 เท่านั้น
Simon Property Group: คู่แข่งสำคัญ
Simon Property Group ซึ่งเป็นคู่แข่งหลักของ Macerich ก็ลดการจ่ายเงินปันผลในปี 2563 ด้วยเหตุผลเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การปรับลดของ Simon นั้นไม่รุนแรงมากนัก โดยลดลงจาก 2.10 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 1.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งลดลง 38% เมื่อเทียบกับการลด 80% ของ Macerich นี่เป็นเพราะไซมอนมีงบดุลที่แข็งแกร่งกว่า โดยมีอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินต่อทุนอยู่ที่ 0.7 เทียบกับอัตราส่วนของ Macerich ที่ 2.5
เป็นผลให้เงินปันผลของ Simon เพิ่มขึ้น 6 เท่าตั้งแต่ถูกตัด และปัจจุบันอยู่ที่ 1.80 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อไตรมาส ในขณะที่ผลการดำเนินงานก็แข็งแกร่งเช่นกัน โดยผู้เช่ารายงานยอดขายต่อตารางฟุตที่ 753 ดอลลาร์ในปี 2565 เพิ่มขึ้นจาก 693 ดอลลาร์ในปี 2562 และอัตราการเข้าพัก 94.9%
สองทางเลือกสำหรับนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม ไซมอนอาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า เนื่องจากมีรากฐานทางการเงินที่แข็งแกร่งกว่าและให้ผลตอบแทนสูงกว่า 5.7% ในทางกลับกัน สำหรับนักลงทุนเชิงรุก Macerich อาจมีศักยภาพในการเติบโตของการจ่ายเงินปันผลมากขึ้น เนื่องจากธุรกิจยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องและงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ดูเหมือนว่านักลงทุนอาจกำหนดราคาเงินปันผลที่สูงขึ้นสำหรับหุ้นของ Macerich