Amazon-aandelen dalen na Q4-rapport
Het aandeel van Amazon (AMZN -1,81%) zag een uitverkoop na de bekendmaking van de resultaten van het vierde kwartaal, ondanks een solide start van 2023 en een herstel van bijna 20%. Hoewel het bedrijf de omzetprognoses van experts kon overtreffen, bleven de inkomsten achter bij de verwachtingen.
Vertragende omzetgroei benadrukt de balans
De bottom line, waar investeringen in retailinfrastructuur en -technologie leidden tot een groot exploitatietekort van $ 18 miljard in 2021, is verder onder de loep genomen naarmate de omzetgroei vertraagt.
Investering twee keer zoveel, twee keer zoveel potentieel
Amazon heeft zijn kapitaaluitgaven de afgelopen drie jaar meer dan verviervoudigd, die voornamelijk worden gebruikt om zijn retail- en clouddiensten te laten groeien. Door deze stijging van de uitgaven werden de inkomsten in 2020 en 2021 geëlimineerd, met een gerapporteerde nettowinst van $ 33 miljard op $ 469 miljard aan verkopen.
Hoog rendement op kapitaaluitgaven in het verleden
Amazon heeft een geschiedenis van het behalen van aanzienlijke rendementen op incrementele verhogingen van kapitaaluitgaven, ondanks het winstverlies op korte termijn. De kapitaaluitgaven van het bedrijf stegen tussen 2012 en 2022 van ongeveer $ 4 miljard tot bijna $ 64 miljard, wat leidde tot een extra omzetstijging van $ 452 miljard. Dit vertaalt zich in een inkomensstijging van $ 7,56 voor elke dollar die in vaste activa wordt geïnvesteerd.
Een methodische aanpak
Het is duidelijk dat het kapitaaltoewijzingsbeleid van het bedrijf niet is veranderd ten opzichte van de communicatie met investeerders van nu tot die van 10 jaar geleden. Amazon heeft in 2012 en de jaren daarna geïnvesteerd in technische infrastructuur en extra capaciteit om zijn fulfilmentnetwerk te ondersteunen.
Het meest waardevolle merk ter wereld
Volgens Brand Finance hebben deze kenmerken Amazon een aanzienlijk concurrentievoordeel gegeven en het tot het meest waardevolle merk ter wereld gemaakt.
Toekomstperspectieven voor e-commerce
Volgens eMarketer zal de waarde van e-commerce naar verwachting stijgen van $ 5,5 biljoen in 2022 tot $ 7,4 biljoen in 2025, dus investeerders kunnen verwachten dat Amazon hen blijft terugbetalen voor hun investeringen. Jeff Bezos, de CEO van Amazon, beloofde investeerders in een brief die hij hen in 1997 schreef dat het bedrijf “agressief zou blijven uitgeven om ons klantenbestand, merk en infrastructuur te ontwikkelen en te benutten”. De huidige marktdaling kan een fantastisch moment zijn om te investeren in de mooie toekomst van Amazon.