4분기 보고서 이후 아마존 주식 하락
아마존(AMZN -1.81%)의 주식은 2023년까지 견조한 출발과 거의 20%의 회복에도 불구하고 4분기 실적 발표 후 매도세를 보였습니다. 회사는 전문가의 예상 수익을 능가할 수 있었지만 수익은 기대에 미치지 못했습니다.
매출 성장 둔화로 대차대조표 강조
소매 인프라 및 기술에 대한 투자로 인해 2021년에 180억 달러의 막대한 운영 적자를 초래한 수익은 매출 성장이 둔화됨에 따라 추가 조사를 받게 되었습니다.
두 배의 투자, 두 배의 잠재력
Amazon은 지난 3년 동안 소매 및 클라우드 서비스를 성장시키는 데 주로 사용되는 자본 지출을 4배 이상 늘렸습니다. 이러한 지출 증가로 인해 2020년과 2021년의 수익은 제거되었으며, 매출 4,690억 달러에 순이익 330억 달러로 보고되었습니다.
과거의 자본 지출에 대한 높은 수익
아마존은 단기적인 수익 손실에도 불구하고 자본 지출의 점진적인 증가로 상당한 수익을 창출한 역사가 있습니다. 회사의 자본 지출은 2012년과 2022년 사이에 약 40억 달러에서 거의 640억 달러로 증가했으며, 이로 인해 추가로 4,520억 달러의 수익이 증가했습니다. 이는 고정 자산에 1달러를 투자할 때마다 7.56달러의 소득 증가로 해석됩니다.
체계적인 접근
회사의 자본 배분 정책은 지금의 투자자 커뮤니케이션에서 10년 전과 변함이 없음이 분명합니다. Amazon은 2012년과 그 이후 몇 년 동안 주문 처리 네트워크를 지원하기 위해 기술 인프라와 추가 용량에 투자했습니다.
세상에서 가장 가치 있는 브랜드
Brand Finance에 따르면 이러한 특성 덕분에 Amazon은 상당한 경쟁 우위를 갖게 되었으며 아마존을 세계에서 가장 가치 있는 브랜드로 만들었습니다.
전자상거래의 미래 전망
eMarketer에 따르면 전자 상거래의 가치는 2022년 5조 5천억 달러에서 2025년 7조 4천억 달러로 증가할 것으로 예상되므로 투자자는 아마존이 투자에 대해 계속해서 상환할 것으로 기대할 수 있습니다. Amazon의 CEO인 Jeff Bezos는 1997년에 그들에게 보낸 편지에서 “고객 기반, 브랜드 및 인프라를 개발하고 활용하기 위해 회사가 계속 공격적으로 지출할 것”이라고 투자자들에게 약속했습니다. 현재의 시장 하락은 아마존의 밝은 미래에 투자할 수 있는 환상적인 시간일 수 있습니다.