ปิแอร์ อันดูรันด์ หนึ่งในพ่อค้าพลังงานที่ดีที่สุดในโลกกล่าวว่า ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซีย “พ่ายแพ้ในการต่อสู้ด้านพลังงาน” และวิกฤตก๊าซและไฟฟ้าในยุโรปที่เลวร้ายที่สุดก็จบลงแล้ว
เมื่อยุโรปปรับตัวอย่างรวดเร็วเพื่อใช้ชีวิตโดยไม่ต้องใช้ก๊าซของรัสเซีย Andurand ซึ่งเป็นเจ้าของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มุ่งเน้นด้านพลังงานได้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าเป็นเวลาสามปีในช่วงการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา อ้างว่าเขาได้ปิดตำแหน่งทั้งหมดในตลาดก๊าซธรรมชาติ เขาพูดเช่นนี้เพราะเขาไม่คิดว่าการพุ่งขึ้นของราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของปีที่แล้วจะเกิดขึ้นอีก
ในการให้สัมภาษณ์กับ Financial Times Andurand กล่าวว่า “ฉันคิดว่าปูตินแพ้การต่อสู้ด้านพลังงาน
กองทุน Commodities Discretionary Enhanced บริหารโดย Andurand ซึ่งบริษัทรับผิดชอบสินทรัพย์มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ ได้รับผลกำไรราว 650% ตั้งแต่ต้นปี 2020 จนถึงสิ้นปีก่อน อดีตผู้ค้าพลังงานของ Goldman Sachs และ Vitol สร้างชื่อเสียงด้วยการทำนายการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในน้ำมันและสินค้าพลังงานอื่นๆ อย่างถูกต้องในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งการแกว่งตัวของราคาน้ำมันในช่วงแรกของการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา
Andurand ซึ่งกองทุนลดลง 3% จนถึงปี 2023 อ้างว่าปูตินทำผิดพลาดโดยลดการจัดหาก๊าซไปยังยุโรปเมื่อปีที่แล้ว เพราะถึงแม้จะเพิ่มต้นทุนชั่วคราว แต่เขาประเมินความสามารถในการปรับตัวของผู้บริโภคผิดไป
Andurand กล่าวว่า “ฉันคิดว่านั่นเป็นการคำนวณผิดครั้งใหญ่ของปูตินว่าใครมีอำนาจ เช่นเดียวกับที่เขาประเมินสูงเกินไปว่ายูเครนจะต่อสู้กลับอย่างไรและตะวันตกจะรวมเป็นหนึ่ง”
จะใช้เวลาอย่างน้อยสิบปีในการสร้างท่อส่งก๊าซให้เพียงพอเพื่อเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งก๊าซเหล่านั้นไปยังเอเชีย ซึ่งหมายความว่ารัสเซียสูญเสียผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดอย่างถาวร
Andurand อ้างว่าแม้ว่าวิกฤตก๊าซและไฟฟ้าจะสิ้นสุดลงแล้ว แต่ก็ยังมีโอกาสที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสินค้าซึ่งเขาเป็นที่รู้จักมากที่สุด เขาอ้างว่าราคาน้ำมันลดลงต่ำเกินไปเมื่อเร็วๆ นี้ และกำลังจะสูงขึ้นเนื่องจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีนหลังสิ้นสุดนโยบายปลอดโควิดที่ดำเนินไปอย่างรวดเร็ว
Andurand ทำนายว่าน้ำมันจะขึ้นไปถึง $140 ต่อบาร์เรลในปี 2023 โดยอ้างว่าตลาดกำลังมีมุมมองที่สั้นเกินไปเนื่องจากการขาดทุนจากปีที่แล้ว ตลอดจนการครอบงำที่เพิ่มขึ้นของกองทุนบริหารความเสี่ยงแบบหลายผู้จัดการและเชิงปริมาณ
ขณะที่ราคาดิ่งลงในช่วงครึ่งหลังของปีที่แล้ว Andurand กล่าวว่า “การเปิดกว้างของจีนจะนำไปสู่การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันมากกว่าที่คาดการณ์ไว้” อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าในช่วงกลางเดือนธันวาคม เขาได้เพิ่มการเดิมพันน้ำมัน
“อาจใช้เวลาสองสามเดือนกว่าที่ตลาดจะรับรู้ถึงขนาดของอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นที่เราเห็น” เขากล่าวต่อ โดยให้เหตุผลว่าการบริโภคทั่วโลกที่นำโดยจีนอาจเพิ่มขึ้นถึง 4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ เมื่อเทียบกับ อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีเพียงกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน
เมื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว 140 ดอลลาร์เป็น “ราคาที่ไม่สูงมาก” Andurand กล่าว โดยสังเกตว่าน้ำมันทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ 147 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อ 15 ปีที่แล้ว “นั่นจะบ่งบอกถึงการดึงสินค้าคงคลังจำนวนมหาศาลและตลาดจะตึงตัวมาก”
ไม่นานหลังจากรัสเซียบุกยูเครนเมื่อปีที่แล้ว ราคาน้ำมันก็พุ่งขึ้นเป็น 139 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วขณะ อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมาราคาได้ลดลงเหลือ 83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากเห็นได้ชัดว่าผลกระทบจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกต่อปริมาณการขนส่งน้ำมันของมอสโกนั้นน้อยมาก
Andurand ประกาศว่าเขาไม่ได้นับรวมการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกที่เข้มงวดกับรัสเซียเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อขึ้นราคา ในขณะที่เขาคาดการณ์ว่ามาตรการดังกล่าวไม่น่าจะทำให้มีการผลิตน้ำมันออกจากตลาดมากเกินไป และมอสโกจะเลือกขายน้ำมันในราคาลดเพื่อดึงดูด ลูกค้าใหม่ในเอเชีย
ในขณะที่รัสเซียได้แสดงความเต็มใจที่จะโอนบาร์เรลแม้ในราคาที่ต่ำมาก Andurand กล่าวเสริมว่า “ฉันไม่ต้องการเดิมพันกับการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญของอุปทานจากรัสเซีย”
“กรณีพื้นฐานของฉันคือจะไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานที่มีนัยสำคัญจากรัสเซีย และฉันสนใจมากขึ้นในความหมายของการเปิดกว้างของจีนและเอเชียโดยรวม”