세계 최고의 에너지 상인 피에르 안두랑(Pierre Andurand)에 따르면 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 “에너지 전쟁에서 졌고” 최악의 유럽 가스 및 전기 위기는 끝났다.
유럽이 러시아 가스 없는 삶에 빠르게 적응하면서 에너지 중심 헤지펀드가 코로나바이러스 대유행 기간 동안 3년 동안 큰 수익을 거둔 Andurand는 천연가스 시장에서 자신의 모든 포지션을 청산했다고 주장했습니다. 그는 지난해 사상 최고치를 기록한 가격 급등이 다시 일어날 것으로 예상하지 않았기 때문에 이렇게 말했다.
Financial Times와의 인터뷰에서 Andurand는 “나는 푸틴이 에너지 전쟁에서 졌다고 생각한다.
14억 달러의 자산을 담당하는 Andurand가 관리하는 Commodities Discretionary Enhanced 펀드는 2020년 초부터 전년도 말까지 약 650%의 수익을 기록했습니다. Goldman Sachs와 Vitol의 전직 에너지 트레이더는 지난 20년 동안 석유 및 기타 에너지 원자재의 많은 중요한 변화, 특히 코로나바이러스 전염병 초기 단계의 유가 변동을 정확하게 예측하여 명성을 쌓았습니다.
2023년 현재까지 펀드가 3% 하락한 Andurand는 푸틴 대통령이 작년에 일시적으로 비용을 인상했지만 소비자의 적응 능력을 잘못 판단했기 때문에 유럽에 대한 가스 공급을 줄임으로써 실수를 저질렀다고 주장했습니다.
Andurand는 “푸틴이 우크라이나가 어떻게 반격하고 서방이 통일될 것인지를 과대평가한 것처럼 푸틴이 누가 영향력을 행사했는지에 대한 중대한 오산이라고 생각합니다.”라고 말했습니다.
이러한 가스 선적을 아시아로 전환할 수 있는 충분한 파이프라인을 건설하려면 최소 10년이 걸릴 것입니다. 이는 러시아가 최대 소비자를 영구적으로 잃었다는 것을 의미합니다.
Andurand는 가스 및 전기 위기가 끝났더라도 그가 가장 잘 알려진 상품에 상당한 변화가 있을 가능성이 여전히 있다고 주장했습니다. 그는 최근 유가가 너무 낮게 떨어졌고 제로 코비드 정책이 끝난 후 중국의 경제 회복이 속도를 내면서 상승할 것이라고 주장했습니다.
Andurand는 2023년 후반에 유가가 배럴당 140달러에 도달할 것이라고 예측하면서 시장이 전년도 손실과 멀티 매니저 및 퀀트 헤지 펀드의 지배력 증가로 인해 너무 단기적인 관점을 취하고 있다고 주장했습니다.
지난해 하반기 유가가 폭락하자 안두란드는 “중국의 개방이 예상보다 훨씬 더 많은 석유 수요 증가로 이어질 것”이라고 말했다. 그러나 그는 12월 중순에 석유에 대한 내기를 늘렸다고 말했다.
그는 “시장이 우리가 보고 있는 수요 증가의 규모를 인식하는 데 몇 달이 걸릴 수 있다”며 중국 주도의 글로벌 소비가 올해 하루 최대 400만 배럴 증가할 수 있다고 주장했다. 하루 평균 100만 배럴을 약간 넘는 성장률.
인플레이션을 감안하면 140달러는 “미친 수준의 고가는 아니다”라고 Andurand는 말했다. 배럴당 사상 최고치인 147달러는 15년 전에 나왔다는 점이다. “그것은 꽤 많은 재고가 소모되고 시장이 매우 타이트해질 것임을 나타냅니다.”
지난해 러시아가 우크라이나를 침공한 직후 유가는 일시적으로 배럴당 139달러까지 올랐다. 그러나 모스크바의 원유 선적량에 대한 서방 제재의 영향이 거의 없다는 것이 명백해지면서 배럴당 83달러까지 떨어졌다.
Andurand는 그 조치가 시장에서 너무 많은 배럴을 제거할 가능성이 낮고 모스크바가 유가를 끌어들이기 위해 할인된 가격에 석유를 판매하기로 선택할 것이라고 예측했기 때문에 최근 러시아에 대한 서방 제재의 강화에 의존하지 않고 있다고 선언했습니다. 아시아의 신규 고객.
러시아가 극도로 낮은 가격에도 원유를 이전할 의향이 있음을 보여주었기 때문에 Andurand는 “나는 러시아로부터 공급이 크게 중단될 것이라고 장담하고 싶지 않습니다.”라고 덧붙였습니다.
“나의 기본적인 경우는 러시아로부터 상당한 공급 중단이 없을 것이라는 것이고, 나는 중국과 아시아 전체의 개방이 의미하는 바에 더 관심이 있습니다.”