Trò chuyện với Nassim Taleb: Những suy nghĩ về kinh tế và thị trường chứng khoán
Nassim Taleb là một thương nhân, nhà đầu tư và nhà tư tưởng nổi tiếng, người nổi tiếng với kỹ năng dự đoán sự xuất hiện của thiên nga đen và quản lý rủi ro. Ông từng là nhà quản lý quỹ phòng hộ, người tạo ra Empirica Capital và cố vấn khoa học của Universa Investments LP. Chúng tôi có những điểm nổi bật trong cuộc phỏng vấn mới nhất của anh ấy khi anh ấy thảo luận về suy nghĩ của mình về thị trường chứng khoán và nền kinh tế.
Ảo tưởng về sự giàu có và Khái niệm “Tài chính 101”
Taleb bắt đầu bằng cách thảo luận về ý tưởng “Tài chính 101”, theo đó sự hài lòng tương đương với dòng tiền dương. Ngược lại, ý tưởng này đã biến mất vào năm 2008. Những trường hợp này, mà ông gọi là “khối u”, đã dẫn đến sự hình thành “sự giàu có ảo tưởng” với tổng trị giá hơn 100 nghìn tỷ đô la.
Ví dụ về thị trường của “Khối u”
Theo Taleb, tiền điện tử và bất động sản trước năm 2008 là hai trường hợp điển hình của “khối u” hoặc bong bóng thị trường. Ngoài ra, ông mô tả sự trỗi dậy của cổ phiếu SPAC (Công ty mua lại mục đích đặc biệt) như một bong bóng vào năm 2020. Sự bất bình đẳng được cho là được thúc đẩy bởi sự gia tăng của các tỷ phú, những người được nhắc đến trong danh sách tỷ phú hàng đầu là có sự giàu có về mỹ phẩm.
Bong bóng thị trường chứng khoán năm 2020
Vào năm 2020, thị trường chứng khoán có một bong bóng lớn mà nhiều người cho rằng “nổ tung” là kết quả của sự dồn nén bội số của nhiều cổ phiếu tăng trưởng do môi trường lãi suất tăng. Taleb cho rằng thị trường chứng khoán “vẫn được định giá quá cao” với lãi suất 3% hoặc 4% bất chấp việc bán tháo. Thực tế là lạm phát đang giảm cho thấy rằng việc tăng lãi suất của Fed đang có tác động đến nó và cuối cùng sẽ khiến lãi suất giảm.
Bitcoin theo quan điểm của Taleb
Taleb ban đầu ủng hộ Bitcoin như một loại tiền tệ thay thế, nhưng trong một bài báo, ông lập luận rằng do sự khan hiếm của nó, Bitcoin không phải là hàng rào chống lại lạm phát. Anh ấy cho rằng tính phi tập trung của Bitcoin có thể gây hại vì một lỗi trong hệ thống có thể tạo ra hiệu ứng domino và đẩy giá trị của đồng tiền này về 0.
Mục đích của việc giảm thiểu rủi ro
Taleb muốn đảm bảo khoản thanh toán không đối xứng trong khi bảo vệ các nhà đầu tư khỏi “rủi ro đuôi”. Bằng cách tính toán lợi nhuận dựa trên kế hoạch năm, mười hoặc mười lăm năm, anh ta tìm cách “bảo hiểm cho khách hàng” trước những tình huống bất lợi.
Tóm lại, quan điểm của Taleb về thị trường chứng khoán và nền kinh tế làm sáng tỏ kinh nghiệm của ông trong việc giảm thiểu rủi ro và ý tưởng của ông về cách bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các sự kiện bất lợi. Ý kiến của Taleb sẽ được các cá nhân trong lĩnh vực tài chính xem xét kỹ lưỡng khi nền kinh tế và thị trường chứng khoán tiếp tục thay đổi.