Розмова з Нассімом Талебом: економічні та фондові думки
Насім Талеб — відомий трейдер, інвестор і мислитель, який відомий своєю майстерністю у прогнозуванні появи «чорного лебедя» та управлінні ризиками. Він був колишнім менеджером хедж-фонду, творцем Empirica Capital і науковим консультантом Universa Investments LP. У нас є основні моменти його останнього інтерв’ю, коли він обговорював свої думки щодо фондового ринку та економіки.
Ілюзія багатства і концепція «Фінанси 101»
Талеб починає з обговорення ідеї «Фінанси 101», згідно з якою задоволення дорівнює позитивному грошовому потоку. Навпаки, ця ідея зникла в 2008 році. Ці обставини, які він називає «пухлинами», призвели до формування «ілюзорного багатства» на загальну суму понад 100 трильйонів доларів.
Приклади ринку “Пухлини”
За словами Талеба, криптовалюти та нерухомість до 2008 року є двома чудовими прикладами ринкових «пухлин» або бульбашок. Крім того, він описує зростання акцій SPAC (Special Purpose Acquisition Company) як бульбашку в 2020 році. Кажуть, що нерівність підживлюється зростанням мільярдерів, які згадуються в списках найкращих мільярдерів як володарі косметичних багатств.
Біржова бульбашка 2020 року
У 2020 році на фондовому ринку була велика бульбашка, яка, на думку багатьох людей, «лопнула» в результаті стиснення мультиплікаторів багатьох акцій, що розвиваються, спричиненого зростанням процентних ставок. Талеб вважає, що фондовий ринок «все ще завищений» для процентних ставок у 3% або 4%, незважаючи на розпродажі. Той факт, що інфляція знижується, вказує на те, що підвищення процентної ставки ФРС впливає на неї і зрештою призведе до зниження процентних ставок.
Біткойн з точки зору Талеба
Спочатку Талеб підтримував біткойн як альтернативну валюту, але в статті він стверджував, що через його дефіцит біткойн не є захистом від інфляції. Він вважає, що децентралізація біткойна може бути шкідливою, оскільки помилка в системі може призвести до ефекту доміно та звести вартість валюти до нуля.
Мета зменшення ризику
Taleb хоче гарантувати асиметричні виплати, одночасно захищаючи інвесторів від «ризику хвоста». Розраховуючи прибуток на основі п’яти-, десяти- чи п’ятнадцятирічного плану, він прагне «застрахувати клієнтів» від несприятливих обставин.
Підводячи підсумок, можна сказати, що погляди Талеба на фондовий ринок та економіку проливають світло на його досвід зменшення ризиків та його ідеї щодо того, як захистити інвесторів від несприятливих подій. Думки Талеба будуть ретельно вивчатися особами у фінансовому секторі, оскільки економіка та фондовий ринок продовжують змінюватися.