Nassim Taleb과의 대화: 경제 및 주식 시장에 대한 생각
Nassim Taleb은 블랙 스완 발생 예측 및 위험 관리 기술로 유명한 유명한 트레이더, 투자자 및 사상가입니다. 그는 전직 헤지 펀드 매니저, Empirica Capital 설립자, Universa Investments LP의 과학 고문이었습니다. 우리는 그가 주식 시장과 경제에 대한 자신의 생각을 이야기했던 그의 최근 인터뷰의 하이라이트를 가지고 있습니다.
부의 환상과 “금융 개론”의 개념
Taleb은 만족이 긍정적인 현금 흐름과 동일하다는 “재무 101″의 개념에 대해 논의하면서 시작합니다. 대조적으로, 이 아이디어는 2008년에 사라졌습니다. 그가 “종양”이라고 부르는 이러한 상황은 총 100조 달러가 넘는 “환상적인 부자”의 형성으로 이어졌습니다.
“종양”의 시장 사례
Taleb에 따르면 암호화폐와 2008년 이전 부동산은 시장 “종양” 또는 거품의 두 가지 훌륭한 예입니다. 또한 그는 2020년 SPAC(Special Purpose Acquisition Company) 주식의 상승을 거품이라고 설명합니다. 불평등은 외형적인 부를 가진 것으로 상위 억만장자 목록에 언급된 억만장자의 성장으로 인해 가속화되었다고 합니다.
2020년 주식 시장 거품
2020년 주식 시장에는 큰 거품이 있었는데, 많은 사람들은 금리 인상 환경으로 인해 많은 성장주 배수가 압축된 결과 거품이 “터졌다”고 생각합니다. Taleb은 매도에도 불구하고 3% 또는 4%의 이자율에 대해 주식 시장이 “아직도 고가”라고 생각합니다. 인플레이션이 하락하고 있다는 사실은 연준의 금리 인상이 인플레이션에 영향을 미치고 있으며 결국 금리 하락을 야기할 것임을 나타냅니다.
Taleb의 관점에서 비트코인
Taleb은 처음에 비트코인을 대체 통화로 지원했지만 한 논문에서 비트코인이 희소성 때문에 인플레이션에 대한 헤지 수단이 아니라고 주장했습니다. 그는 시스템의 버그가 도미노 효과를 일으켜 통화 가치를 0으로 만들 수 있기 때문에 비트코인의 분산화가 해로울 수 있다고 생각합니다.
위험 감소의 목적
Taleb은 “꼬리 위험”으로부터 투자자를 보호하면서 비대칭 지불금을 보장하고자 합니다. 5년, 10년 또는 15년 계획에 따라 수익을 계산함으로써 그는 불리한 상황에 대해 “고객을 보장”하려고 합니다.
요약하면 주식 시장과 경제에 대한 Taleb의 관점은 위험 감소에 대한 그의 경험과 불리한 사건으로부터 투자자를 보호하는 방법에 대한 아이디어를 조명합니다. Taleb의 의견은 경제와 주식 시장이 계속 변화함에 따라 금융 부문의 개인에 의해 광범위하게 조사될 것입니다.