ナシム・タレブとの対談: 経済と株式市場の考え
Nassim Taleb は、有名なトレーダー、投資家、思想家であり、ブラック スワンの発生を予測し、リスクを管理するスキルで有名です。彼は元ヘッジ ファンド マネージャーであり、Empirica Capital の創設者であり、Universa Investments LP の科学顧問でもありました。株式市場と経済に関する彼の考えについて語った彼の最新のインタビューのハイライトがあります。
富の幻想と「金融101」の概念
Taleb はまず、「Finance 101」の考え方について説明します。これによると、満足はプラスのキャッシュ フローに相当します。対照的に、この考えは 2008 年に消滅しました。彼が「腫瘍」と呼んでいるこれらの状況は、総額 100 兆ドルを超える「幻想的な富」の形成につながりました。
「腫瘍」の市場例
タレブ氏によると、暗号通貨と 2008 年以前の不動産は、市場の「腫瘍」またはバブルの 2 つの優れた例です。さらに、彼は SPAC (特別目的買収会社) 株式の台頭を 2020 年のバブルとして説明しています。不平等は、億万長者リストのトップに化粧品の富を持っていると記載されている億万長者の成長によって促進されていると言われています。
2020年の株式市場バブル
2020年、株式市場は大きなバブルに見舞われました。多くの人々は、金利上昇環境によって多くの成長株の倍率が圧縮された結果、バブルが「はじけた」と信じています。タレブ氏は、株価が下落したにもかかわらず、金利が 3% または 4% の場合、株式市場は「まだ高すぎる」と考えています。インフレ率が低下しているという事実は、FRB の利上げがインフレに影響を与えており、最終的に金利が低下することを示しています。
タレブから見たビットコイン
タレブ氏は当初、代替通貨としてビットコインを支持していたが、論文の中でビットコインは希少性が高いため、インフレに対するヘッジにはならないと主張した.彼は、システムのバグがドミノ効果を引き起こし、通貨の価値をゼロにする可能性があるため、ビットコインの分散化は有害である可能性があると考えています.
リスク低減の目的
タレブ氏は、投資家を「テール リスク」から守りながら、非対称の支払いを保証したいと考えています。 5 年、10 年、または 15 年の計画に基づいて収益を計算することにより、彼は不利な状況に対して「顧客を保証する」ことを目指しています。
要約すると、株式市場と経済に関するタレブの見解は、リスク削減における彼の経験と、投資家を不利な出来事から守る方法に関する彼の考えに光を当てています。タレブの意見は、経済と株式市場が変化し続けるにつれて、金融部門の個人によって広範囲に精査されるでしょう.