Wall Street werd gedomineerd door efficiëntiegerelateerde thema’s, en Bob Iger, CEO van Walt Disney Co., wordt geprezen omdat hij de mediagigant meer discipline heeft gebracht.
Iger, die terugkeerde naar de toppositie bij Disney DIS, +0,13% in november na het ontslag van de vorige CEO Bob Chapek, sprak met investeerders tijdens zijn eerste inkomensgesprek sinds zijn terugkeer op woensdag. Hij leek een frisse aanpak te hanteren die goed werd ontvangen door Wall Street.
Volgens Wolfe Research-analist Peter Supino, die een outperform-rating heeft voor het aandeel en zijn koersdoel voor het aandeel verhoogde van $ 117 naar $ 133, “maakte de eerste winstoproep van Bob Igers tweede tournee duidelijk dat Iger Disney uit zijn streaming zal leiden. landroof fase en in een periode van grotere efficiëntie.”
Hij merkte op dat het management van Disney “drastische evoluties doormaakt in de DTC-strategie van het bedrijf (verschuivingen in de programmeringsfocus, het wereldwijde bereik en de prijs)” en dat deze veranderingen “diepe operationele en financiële gevolgen” kunnen hebben.
Iger keert terug naar Disney en kalmeert Wall Street, naar mijn mening.
Disney streeft ernaar creatieve leidinggevenden meer controle te geven over welk materiaal wordt gemaakt en hoe het wordt gepromoot, dus structurele veranderingen in de organisatiestructuur bieden potentieel, zei hij.
Hoewel het belang van deze verandering van buitenaf misschien niet volledig wordt begrepen, merkte Maral op dat het uiteindelijk een fundamentele verandering betekent in de verantwoordelijkheid van hoe content financieel presteert in het hele bedrijf en streeft naar een efficiëntere, geïntegreerde en gestroomlijnde structuur.
De trend werd ook verklaard door Laura Martin van Needham: “De voormalige CEO van DIS werd gedeeltelijk ontslagen, denken we, omdat de streamingverliezen vorig kwartaal meer dan $ 1,5 miljard bedroegen, aangezien contentproviders geen winstverantwoordelijkheid hadden”, zei Martin.
Volgens Steven Cahall van Wells Fargo bevatte het rapport “alles wat de stieren wilden”.
Hij voegde eraan toe: “Disney+ zal minder promotioneel zijn en zich richten op het verbeteren van ARPU’s en winstgevendheid, wat zou kunnen betekenen dat sommige regio’s worden verlaten waar streaming niet bijzonder lucratief is.”
Ondanks de kostenverlagingen, merkte Cahall opnieuw op dat Disney een doelstelling voor direct-to-consumer-winstgevendheid tegen het einde van het fiscale jaar 2024 heeft bevestigd.
Hij zei, verwijzend naar de inkomsten per gebruiker: “Het voelde duidelijk dat Disney aan het intimideren was terwijl het de beperkingen aanpakte van het investeren in originele inhoud in gebieden met een lage RPU zonder de woorden ‘India’ en ‘Hotstar’ te noemen.”
Hij verhoogde zijn koersdoel van $ 120 naar $ 130 terwijl hij zijn outperform-rating voor het bedrijf handhaafde.
Martin of Needham, die het bedrijf beoordeelt met een hold-aanbeveling, vroeg zich af of Disney uiteindelijk een belang van 10% tot 15% in ESPN zou verkopen.
Brandon Nispel, analist van KeyBanc Capital Markets, toonde daarentegen enige tegenzin toen hij nadacht over de aanzienlijke winst van het aandeel tijdens de verlengde sessie.
Uiteindelijk concludeerde hij: “We zouden niet geschokt zijn als het aandeel morgen zou verdwijnen, aangezien de zorgen over het grote geheel nog niet zijn aangepakt”, zelfs na een terugbelverzoek van 45 minuten met de CFO van DIS.