Wall Street è stata dominata da temi legati all’efficienza e il CEO di Walt Disney Co. Bob Iger è stato elogiato per aver portato maggiore disciplina al colosso dei media.
Iger, che è tornato al vertice di Disney DIS, +0,13% a novembre dopo il licenziamento del precedente CEO Bob Chapek, ha parlato con gli investitori alla sua prima chiamata sugli utili dal suo ritorno mercoledì. Sembrava adottare un nuovo approccio che è stato ben accolto da Wall Street.
Secondo l’analista di Wolfe Research, Peter Supino, che ha un rating superiore al titolo e ha alzato il suo obiettivo di prezzo da $ 117 a $ 133, “la chiamata agli utili di debutto del secondo tour di Bob Iger ha chiarito che Iger guiderà la Disney fuori dal suo streaming fase di esproprio e in un periodo di maggiore efficienza”.
Ha notato che la direzione della Disney sta facendo “drastiche evoluzioni della strategia DTC dell’azienda (spostamenti attraverso l’attenzione alla programmazione, la portata globale e il prezzo)” e che questi cambiamenti potrebbero avere “profonde ripercussioni operative e finanziarie”.
Iger torna alla Disney e placa Wall Street, secondo me.
La Disney mira a dare ai dirigenti creativi un maggiore controllo su quale materiale viene creato e su come viene promosso, quindi i cambiamenti strutturali alla struttura organizzativa offrono il potenziale, ha affermato.
Sebbene l’importanza di questo cambiamento possa non essere completamente compresa dall’esterno, Maral ha osservato che alla fine rappresenta un cambiamento fondamentale nella responsabilità del modo in cui i contenuti si comportano finanziariamente in tutta l’azienda e mira ad avere una struttura più efficiente, integrata e snella.
La tendenza è stata spiegata anche da Laura Martin di Needham: “Il precedente CEO di DIS è stato licenziato in parte, crediamo, perché le perdite di streaming hanno superato $ 1,5 miliardi nell’ultimo trimestre poiché i fornitori di contenuti non avevano alcuna responsabilità sui profitti”, ha affermato Martin.
Secondo Steven Cahall di Wells Fargo, il rapporto includeva “tutto ciò che i tori volevano”.
Ha aggiunto: “Disney+ sarà meno promozionale e si concentrerà sul miglioramento dell’ARPU e della redditività, il che potrebbe significare lasciare alcune aree geografiche in cui lo streaming non è particolarmente redditizio”.
La Disney ha riaffermato un obiettivo di redditività diretta al consumatore entro la fine dell’anno fiscale 2024, ha osservato Cahall, nonostante le riduzioni delle spese.
Ha detto, riferendosi alle entrate per utente, “Sembrava chiaramente che la Disney stesse intimando mentre affrontava i vincoli dell’investimento in contenuti originali in aree a basso RPU senza effettivamente dichiarare le parole ‘India’ e ‘Hotstar’”.
Ha aumentato il suo prezzo obiettivo da $ 120 a $ 130 mantenendo un rating di sovraperformare sulla società.
Martin di Needham, che valuta la società con una raccomandazione di sospensione, si è chiesto se la Disney alla fine venderà una partecipazione dal 10% al 15% in ESPN.
Al contrario, l’analista di KeyBanc Capital Markets Brandon Nispel ha mostrato una certa riluttanza nel contemplare il significativo guadagno del titolo durante la sessione estesa.
Alla fine, ha concluso, “Non saremmo scioccati nel vedere il titolo svanire domani, dato che le preoccupazioni sul quadro generale rimangono irrisolte”, anche dopo una telefonata di 45 minuti con il CFO di DIS.