На Уолл-стрит доминируют темы, связанные с эффективностью, а генерального директора Walt Disney Co. Боба Айгера хвалят за то, что он привнес большую дисциплину в медиа-гиганта.
Айгер, который вернулся на высшую позицию в Disney DIS с ростом на 0,13% в ноябре после увольнения предыдущего генерального директора Боба Чапека, побеседовал с инвесторами о своем первом отчете о прибылях и убытках после своего возвращения в среду. Похоже, он принял свежий подход, который был хорошо воспринят Уолл-стрит.
По словам аналитика Wolfe Research Питера Супино, который имеет более высокий рейтинг акций и поднял целевую цену для них со 117 до 133 долларов, «дебютный отчет о доходах второго тура Боба Айгера дал понять, что Айгер выведет Disney из потокового вещания. фазу захвата земли и в период большей эффективности».
Он отметил, что руководство Disney проводит «резкую эволюцию стратегии DTC компании (смещение фокуса программирования, глобального охвата и цен)» и что эти изменения могут иметь «глубокие операционные и финансовые последствия».
Айгер возвращается в Дисней и, по моему мнению, успокаивает Уолл-Стрит.
Disney стремится дать творческим руководителям больший контроль над тем, какие материалы создаются и как они продвигаются, поэтому структурные изменения в организационной структуре открывают потенциал, заявил он.
Хотя важность этого изменения может быть не полностью понята извне, Марал отметила, что оно в конечном итоге представляет собой фундаментальное изменение ответственности за то, как контент работает в финансовом отношении во всей фирме, и направлено на создание более эффективной, интегрированной и оптимизированной структуры.
Эту тенденцию также объяснила Лаура Мартин из Needham: «Мы полагаем, что бывший генеральный директор DIS был уволен отчасти из-за того, что убытки от потоковой передачи в прошлом квартале превысили 1,5 миллиарда долларов, поскольку поставщики контента не несли ответственности за прибыль», — сказал Мартин.
По словам Стивена Кахолла из Wells Fargo, отчет включал «все, что хотели быки».
Он добавил: «Disney+ будет менее рекламной и сосредоточится на повышении ARPU и прибыльности, что может означать уход из некоторых регионов, где потоковая передача не особенно прибыльна».
Кахолл отметил, что Disney подтвердила цель по прямой прибыли к потребителю к концу 2024 финансового года, несмотря на сокращение расходов.
Он сказал, имея в виду доход на пользователя: «Было ясно, что Disney намекает, обращая внимание на ограничения, связанные с инвестированием в оригинальный контент в областях с низким RPU, фактически не упоминая слова« Индия »и« Hotstar »».
Он увеличил свою целевую цену со 120 до 130 долларов, сохранив при этом рейтинг компании «выше рынка».
Мартин из Нидхэма, который оценивает компанию с рекомендацией «держать», задается вопросом, продаст ли Disney в конечном итоге 10–15% акций ESPN.
Напротив, аналитик KeyBanc Capital Markets Брэндон Ниспел проявил некоторую неохоту, размышляя о значительном росте акций во время расширенной сессии.
В конце концов, он заключил: «Мы не будем шокированы, увидев, что акции завтра исчезнут, учитывая, что проблемы в целом остаются без внимания», даже после 45-минутного обратного звонка с финансовым директором DIS.