ประเด็นการพูดคุยเกี่ยวกับ EURUSD, ช่วง, ฟิวเจอร์ส, ความสนใจแบบเปิด และความเชื่อมั่น:
เบื้องหลังอัตราแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก เทรดเดอร์มีเรื่องต้องคิดมากมายเนื่องจากความเสี่ยงจากเหตุการณ์ ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ ECB ไปจนถึง NFP และภาคบริการของ ISM อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์นี้ยังไม่มีข่าวมากนักแม้ว่าเหตุการณ์จะคุกคามเราอยู่ก็ตาม ไม่มีตัวขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งและชัดเจนสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนนี้เนื่องจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสำหรับเฟดกำลังลดระดับลง (และตลาดไม่แน่ใจเกี่ยวกับ ECB) ในขณะที่ประมาณการการเติบโตจางหายไปในฉากหลังของสัญญาณรบกวน การขาดหัวเรื่องที่แตกต่างและน่าสนใจอาจทำให้ความคืบหน้าช้าลง ความเสี่ยงของเหตุการณ์ตามกำหนดเวลาที่ต่ำอาจลดความผันผวนได้อีก เมื่อ CPI ของสหรัฐฯ ออกมา (ในวันอังคาร) ส่วนผสมนี้อาจเปลี่ยนแปลง แต่ในขณะนี้ ความแออัดดูเหมือนจะเป็นก้าวที่จัดการได้มากขึ้นสำหรับ EURUSD “เส้นคอ” อยู่ที่ประมาณ 1.0765 “ไหล่” อยู่ที่ประมาณ 1.0710 และร่อง “หัว” เป็นจุดที่สามของเส้นแนวโน้มโดยเริ่มจากจุดต่ำสุดของวันที่ 21 พฤศจิกายนที่ 1.0670
เมื่อพิจารณาแนวโน้มการเก็งกำไรของผู้เล่นในตลาดที่ใช้งานอยู่ มีแนวโน้มว่า “ผู้ค้า” รายเล็กจะมีผลมากกว่า “นักลงทุน” รายใหญ่ (ธนาคาร กองทุน ฯลฯ) เนื่องจากการพัฒนาที่สำคัญในประเด็นพื้นฐานเช่นส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยไม่ได้เกิดขึ้น ธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจรายย่อยอื่นๆ มีแนวโน้มที่จะทำตามรูปแบบกราฟมากกว่าและมีระยะเวลาที่สั้นกว่าโดยธรรมชาติ แทนที่จะขี่ตามการเปลี่ยนแปลงของเทรนด์เมื่อทั้งคู่กลับตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและยังคงมีการทะลุผ่านช่องทางขาขึ้น ดอกเบี้ยรั้นก็ป่องๆ สนับสนุนการลดลงอย่างร้อนแรง เนื่องจากลักษณะเฉพาะหลายประการ (การขาดความเชี่ยวชาญ ระยะเวลาอันสั้น เลเวอเรจ ฯลฯ) เรามักมองว่าตำแหน่งการค้าปลีกเป็นข้อบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม แม้ว่าจะไม่จำเป็นต้องอยู่นอกขั้นตอนก็ตาม พฤติกรรมตามธรรมชาติของคนกลุ่มนี้จะมีแนวโน้มสอดคล้องกันหากตลาดมีความแออัด
ฉันต้องการดึงความสนใจไปที่การพัฒนาที่น่าสนใจซึ่งเกิดขึ้นเบื้องหลังของคู่มาตรฐาน จากวัตถุประสงค์ระยะสั้นของผู้ค้าปลีกไปจนถึงมุมมองระยะยาวของ EURUSD เอง ในขณะที่เหตุผลทางเทคนิคบางประการ (เช่น การหลุดจากระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ) และเหตุผลพื้นฐาน (เช่น การกระจายตัวออกจากสกุลเงินดอลลาร์) อาจมีส่วนในการค้นพบนี้ มันเป็นเรื่องที่น่าทึ่งที่ความสนใจแบบเปิดใน Euro FX ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง ปีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปัจจุบัน ประเภทตราสารอนุพันธ์เฉพาะนี้อาจมีพื้นหลังที่แตกต่างกันสำหรับบัญชีสปอตและบัญชีเลเวอเรจ แต่ก็มีความสำคัญเพียงพอที่จะเป็นสัญลักษณ์ของความสนใจของตลาดโดยรวม การเปิดรับ S&P 500 e-mini futures ซึ่งถือเป็นหนึ่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก ทำให้สิ่งนี้น่าประหลาดใจยิ่งขึ้นไปอีก ดอกเบี้ยเปิดของ Emini สำหรับดัชนีอ้างอิงนั้นเกือบจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2008 นั่นบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่เป็นไปได้ มุมมองเกี่ยวกับการคาดการณ์ความผันผวน หรืออาจมีการเปลี่ยนแปลงประเภทสินทรัพย์ (เช่น การย้ายจากฟิวเจอร์สเป็น ETF) หรือไม่ แต่ก็เป็นกระแสที่ควรจับตามองในวงกว้าง