Voordat het bedrijf in november failliet ging, veranderde de heer Bankman-Fried FTX in een van de beste cryptocurrency-uitwisselingen ter wereld. Hij werd in december vastgehouden in zijn woonplaats op de Bahama’s, waar FTX zijn hoofdkantoor had, en vervolgens uitgeleverd aan de VS om de beschuldigingen te beantwoorden. Rechter Kaplan verleende hem borgtocht met extreem strikte richtlijnen, waardoor hij werd gedegradeerd om bij zijn ouders in Noord-Californië te wonen, dicht bij de campus van Stanford University.
Een van de grootste cryptocurrency-uitwisselingen ter wereld voordat hij failliet ging, FTX. Het had een native cryptocurrency genaamd FTT en liet gebruikers de ene digitale valuta inwisselen voor een andere of voor fiatgeld. Het bedrijf, dat is gevestigd op de Bahama’s, heeft zijn bedrijf laten groeien met behulp van gevaarlijke handelsstrategieën die in de VS verboden zijn. Hij werd voorheen beschouwd als de “gouden jongen” van de cryptocurrency-sector, een belangrijke bijdrager aan de Democratische Partij en bekend om zijn toewijding aan effectief altruïsme, een liefdadigheidsbeweging die volgers aanmoedigt om hun rijkdommen op rationele en productieve manieren te doneren. Het hoofd van Binance, de grootste cryptocurrency-uitwisseling ter wereld, Changpeng Zhao, verkocht Mr. Bankman-Fried vorig jaar zijn belang in FTX in ruil voor een aantal FTT-tokens. Dhr. Zhao kondigde zijn voornemen aan om de tokens te verkopen en benadrukte de zorgen over de financiële gezondheid van FTX in november. Beleggers waren gealarmeerd door de actie, waardoor de prijs van FTT daalde. De prijs daalde nadat de onthulling van de heer Zhao investeerders bang maakte. Beleggers haastten zich om FTX te verlaten, wat resulteerde in een verlies van $ 8 miljard voor het bedrijf. De belangrijkste concurrent van FTX, Binance, verstrekte eerst een lening om het bedrijf te redden, maar trok zich vervolgens terug, waardoor FTX op 11 november failliet ging. geld ter ondersteuning van Alameda Research, een cryptocurrency-handelsplatform dat dhr. Bankman-Fried had helpen oprichten. De heer Bankman-Fried werd op 12 december op de Bahama’s vastgehouden wegens oplichting van investeerders en liegen tegen hen. De SEC reageerde de volgende dag.
De heer Bankman-Fried heeft bezoekers ontvangen terwijl hij aan zijn huis was opgesloten, waaronder auteur Michael Lewis, die een boek over hem aan het voorbereiden is. Hij is ook begonnen met het verdedigen van zijn versie van wat er gebeurde voordat FTX instortte in posts op Substack.
De getuige nam volgens de aanklager deel aan contacten op Signal en de berichten-app Slack met een klein aantal insiders in de maand voordat FTX faalde en “had directe kennis van de activiteiten van de beklaagde tijdens de beschuldigde samenzwering”. Volgens het verzoekschrift heeft de heer Bankman-Fried ook contact gehad met meer huidige en voormalige FTX-werknemers.
Ryne Miller is de algemene advocaat van FTX U.S., volgens zijn LinkedIn-profiel.