Sebelum bisnis tersebut mengajukan kebangkrutan pada bulan November, Mr. Bankman-Fried mengubah FTX menjadi salah satu bursa cryptocurrency teratas di seluruh dunia. Dia ditahan pada bulan Desember di kediamannya di Bahama, tempat FTX berkantor pusat, dan kemudian diekstradisi ke AS untuk menjawab tuduhan tersebut. Hakim Kaplan memberinya jaminan dengan pedoman yang sangat ketat, menurunkannya untuk tinggal bersama orang tuanya di California Utara dekat kampus Universitas Stanford.
Salah satu bursa cryptocurrency terbesar di dunia sebelum bangkrut, FTX. Itu memiliki cryptocurrency asli yang disebut FTT dan memungkinkan pengguna menukar satu mata uang digital dengan yang lain atau dengan uang tunai. Korporasi yang berdomisili di Bahama itu mengembangkan perusahaannya dengan menggunakan strategi perdagangan berbahaya yang dilarang di AS. Dia sebelumnya dianggap sebagai “anak emas” dari sektor cryptocurrency, kontributor signifikan untuk Partai Demokrat, dan terkenal karena dedikasinya terhadap altruisme yang efektif, sebuah gerakan amal yang mendorong para pengikutnya untuk menyumbangkan kekayaan mereka dengan cara yang rasional dan produktif. Kepala Binance, pertukaran cryptocurrency terbesar di dunia, Changpeng Zhao, menjual minatnya pada FTX tahun lalu kepada Tuan Bankman-Fried dengan imbalan sejumlah token FTT. Tuan Zhao mengumumkan niatnya untuk menjual token dan menyoroti kekhawatiran tentang kesehatan keuangan FTX di bulan November. Investor dibuat was-was dengan aksi yang menyebabkan harga FTT jatuh. Harga jatuh setelah pengungkapan Tuan Zhao membuat investor takut. Investor bergegas keluar dari FTX, mengakibatkan kerugian $8 miliar bagi perusahaan. Pesaing utama FTX, Binance, pertama-tama memberikan pinjaman untuk menyelamatkan bisnis tetapi kemudian menarik diri, menyebabkan FTX menyatakan kebangkrutan pada 11 November. Setelah kematian FTX, Komisi Sekuritas dan Bursa dan Departemen Kehakiman mengajukan pertanyaan apakah FTX telah menggunakan klien secara tidak tepat. uang tunai untuk mendukung Alameda Research, sebuah platform perdagangan mata uang kripto yang telah dibantu oleh Mr. Bankman-Fried dalam pendiriannya. Tuan Bankman-Fried ditahan pada 12 Desember di Bahama karena menipu investor dan berbohong kepada mereka. SEC merespons pada hari berikutnya.
Tuan Bankman-Fried telah menjamu pengunjung saat dikurung di rumahnya, termasuk penulis Michael Lewis, yang sedang menyiapkan buku tentang dirinya. Dia juga mulai membuat pembelaan, menguraikan versinya tentang apa yang terjadi sebelum FTX runtuh dalam postingan di Substack.
Saksi, menurut penuntutan, berpartisipasi dalam kontak di Signal dan aplikasi perpesanan Slack dengan sejumlah kecil orang dalam sebulan sebelum FTX gagal dan “memiliki pengetahuan langsung tentang aktivitas terdakwa selama konspirasi tertuduh.” Menurut petisi tersebut, Mr. Bankman-Fried juga telah berhubungan dengan lebih banyak pekerja FTX yang hadir dan mantan.
Ryne Miller adalah jaksa umum FTX A.S., menurut profil LinkedIn-nya.