Das Wachstum und die Nachhaltigkeit von Supermicro
Super Micro Computer Inc., ein Serverhersteller, der für die Integration von Nvidia-Chips bekannt ist, verzeichnet vergleichbare Wachstumsraten wie der Chipriese selbst. Diese beeindruckende Leistung hat bei Anlegern Spekulationen über die Langlebigkeit des anhaltenden KI-Booms ausgelöst.
Im Gegensatz zu Nvidia ist Supermicro in einem Massengeschäft tätig. Während Nvidia seine exklusiven Grafikprozessorchips entwickelt, die für KI-Anwendungen sehr gefragt sind, kann die für deren Betrieb erforderliche Serverhardware austauschbar sein.
Während eines kürzlichen Anrufs mit Analysten zeigte sich Liang, CEO von Supermicro, zuversichtlich in das nachhaltige Wachstum des Unternehmens. Der Umsatz stieg im zweiten Quartal um 103 % und übertraf damit den Gesamtumsatz des vorangegangenen Geschäftsjahres. Liang geht davon aus, dass der Boom noch viele Quartale, wenn nicht sogar Jahre andauern wird.
Für das dritte Geschäftsquartal prognostiziert Supermicro einen Umsatz zwischen 3,7 und 4,1 Milliarden US-Dollar, was einer Wachstumsrate von etwa 204 % in der Mitte entspricht. Darüber hinaus erhöhte das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 auf eine Spanne von 14,3 bis 14,7 Milliarden US-Dollar, was in der Mitte einer Steigerung von 103 % entspricht.
Liang betonte die starke Nachfrage nach den Servern von Supermicro und erklärte: „Die Nachfrage ist größer als das Angebot. Mit mehr Angebot können wir möglicherweise mehr liefern.“ Die engen Beziehungen von Supermicro zu Halbleiterunternehmen, darunter Nvidia, ermöglichen es ihnen, Server mit den neuesten Chips schneller als ihre Konkurrenten auszuliefern. Darüber hinaus trägt die Baukastenarchitektur des Unternehmens zu seiner Marktflexibilität bei.
Zu berücksichtigende Faktoren
Während der Telefonkonferenz äußerten einige Analysten Bedenken hinsichtlich sinkender Bruttomargen. Weigand, CFO von Supermicro, erwähnte, dass das Unternehmen gelegentlich wettbewerbsfähige Preisstrategien anwendet, um neue Kunden zu gewinnen und seinen Marktanteil auszubauen.
Weigand hob auch zwei Großkunden hervor, ohne deren Namen preiszugeben, die im vorangegangenen Quartal einen erheblichen Teil des Umsatzes von Supermicro ausmachten. Ein großer Rechenzentrumskunde machte 26 % des Umsatzes aus, während ein anderer 11 % beisteuerte.
Supermicro-Führungskräfte betonten ausdrücklich die Vorteile ihrer Systeme gegenüber Konkurrenten wie Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, IEIT Systems Co. Ltd. und Lenovo. Tatsächlich hat Supermicro laut IDC im vergangenen Jahr erfolgreich Marktanteile gewonnen, Lenovo überholt und sich zu einem führenden Anbieter entwickelt.
Schlussfolgerung
Mit bemerkenswertem Wachstum und zunehmender Marktbekanntheit entwickelt sich Super Micro Computer Inc. schnell zu einem bevorzugten Serveranbieter im KI-Zeitalter, ähnlich wie Sun Microsystems während des Dotcom-Booms. Doch wie bei jedem schnellen Anstieg beginnen sich Anleger zu fragen, wie lange dieser Trend aufrechterhalten werden kann.