슈퍼마이크로의 성장과 지속가능성
엔비디아의 칩을 통합한 서버 제조업체인 슈퍼마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer Inc.)는 거대 칩 회사 자체에 필적하는 성장률을 경험하고 있습니다. 이러한 인상적인 성과는 현재 진행 중인 AI 붐의 지속 가능성에 대한 투자자들의 추측을 촉발시켰습니다.
Nvidia와 달리 Supermicro는 상품화된 사업을 운영합니다. Nvidia는 AI 애플리케이션용으로 많이 찾는 독점 그래픽 프로세서 칩을 설계하지만 이를 실행하는 데 필요한 서버 하드웨어는 상호 교환이 가능합니다.
최근 분석가들과의 통화에서 Supermicro의 CEO인 Liang은 회사의 지속적인 성장에 대한 자신감을 표명했습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 103% 증가해 전체 매출을 넘어섰다. Liang은 이러한 호황이 몇 년은 아니더라도 여러 분기 동안 지속될 것으로 예상합니다.
회계연도 3분기에 Supermicro는 매출을 37억~41억 달러로 예상하며 이는 중간 지점에서 약 204%의 성장률을 의미합니다. 또한 회사는 2024 회계연도 매출 지침을 143억~147억 달러로 상향 조정했는데, 이는 중간 지점에서 103% 증가한 수치입니다.
Liang은 “공급보다 수요가 더 강합니다. 공급이 많으면 더 많이 출하할 수 있을 것입니다.”라고 말하면서 Supermicro 서버에 대한 강력한 수요를 강조했습니다. Supermicro는 Nvidia를 포함한 반도체 회사들과 긴밀한 관계를 통해 경쟁사보다 더 빠르게 최신 칩이 탑재된 서버를 제공할 수 있습니다. 또한 회사의 빌딩 블록 아키텍처는 시장 민첩성에 기여합니다.
고려할 요소
통화 중에 일부 분석가들은 총 마진 하락에 대한 우려를 표명했습니다. Supermicro의 CFO인 Weigand는 회사가 새로운 고객을 유치하고 시장 점유율을 확대하기 위해 때때로 경쟁력 있는 가격 전략을 채택한다고 언급했습니다.
Weigand는 또한 이름을 공개하지 않은 채 지난 분기에 Supermicro 매출의 상당 부분을 차지한 두 명의 주요 고객을 강조했습니다. 한 대규모 데이터 센터 고객은 수익의 26%를 차지했고 다른 고객은 11%를 기여했습니다.
Supermicro 경영진은 Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, IEIT Systems Co. Ltd. 및 Lenovo와 같은 경쟁업체에 비해 자사 시스템의 장점을 명시적으로 강조했습니다. 실제로 IDC에 따르면 Supermicro는 지난 1년 동안 Lenovo를 제치고 선두 업체가 되면서 성공적으로 시장 점유율을 확보했습니다.
결론
괄목할 만한 성장과 시장 인지도 상승으로 Super Micro Computer Inc.는 닷컴 붐 시대의 Sun Microsystems와 마찬가지로 AI 시대에 선호되는 서버 공급업체로 빠르게 자리잡고 있습니다. 그러나 다른 급격한 상승과 마찬가지로 투자자들은 이러한 추세가 얼마나 오랫동안 지속될 수 있는지 의문을 갖기 시작했습니다.